mayo 27, 2016 | Industria
(La Tercera) Los accionistas de Metrogas aprobaron este jueves la división la propuesta del directorio para dividir las compañía en dos unidades: una que continuará con el mismo nombre, y otra nueva llamada Aprovisionadora Global de Energía.
La continuadora legal, Metrogas, será responsable de la distribución de gas natural a clientes residenciales, comerciales e industriales. Será, además, la titular de las concesiones de operación que entrega la Superintendencia de Electricidad y Combustibles (SEC), y ejecutará el plan de inversión por US$1.100 millones en 10 años, anunciado por Fenosa a mediados de diciembre.
La compañía nueva, Aprovisionadora Global de Energía se dedicará a la compra y aprovisionamiento de gas natural, además de la comercialización mayorista de gas a clientes no sujetos a regulación, como las generadoras eléctricas, distribuidoras de gas natural, y posibles ventas internacionales.
También, a la nueva sociedad se le asignará la propiedad de las acciones que tiene Metrogas en GNL Chile, GNL Quintero y Gas Andes, entre otras.
Ahora los siguientes pasos serán la estructuración de las sociedades, la división de activos, y finalmente, la inscripción en el Conservador de Bienes Raíces de la nueva sociedad. Desde la compañía precisaron que esperan que el proceso completo culmine el tercer trimestre de este año.
Ambas sociedades tendrán la misma composición accionaria que hoy tienen en Metrogas. Gas Natural Chile S.A. (sociedad creada tras la separación de los negocios de GNL y GLP de Gasco) tendrá el 51,84%, Empresas Copec el 29,83% y Gas Natural Fenosa el 8,33% de las acciones de ambas firmas.
Metrogas reducirá su número de directores de 10 a cinco, misma cantidad que tendrá la mesa de la Aprovisionadora. Además, no existirá exclusividad en las compras de gas entre ambas compañías, y los contratos entre ambas serán operaciones de compra entre partes relacionadas.
La decisión forma parte de una reestructuración societaria que está llevando a cabo CGE, controlada por Gas Natural Fenosa, y que se inició con el acuerdo de división de los negocios de gas natural y gas licuado en diciembre 2015.
[Bajos precios, regasificación y nuevos proyectos: La nueva cara del GNL]
mayo 10, 2016 | Industria
(La Tercera) El directorio de Metrogas convocó a los accionistas a una junta extraordinaria para el 26 de mayo con el objeto de someter a consideración una propuesta para dividir los negocios de aprovisionamiento y distribución.
La propuesta consiste en la «división de Metrogas entre sí y una nueva sociedad que se creará en virtud de la división que se denominará Aprovisionadora Global de Energía», dijo Pablo Sobarzo, gerente general de Metrogas en un hecho esencial enviado a la Superitendencia de Valores y Seguros (SVS).
La división se realizaría sobre la base de los estados financieros consolidados auditados al 31 de marzo de 2016 y los antecedentes financieros correspondientes.
En la junta se resolverá además sobre la determinación del capital y la asignación de activos, pasivos y patrimonio de la nueva sociedad y la forma de entero y pago del patrimonio y capital social de ésta.
De acuerdo a la propuesta Metrogas S.A. continuará con la distribución de gas natural atendiendo a sus clientes residenciales, comerciales e industriales; mientras que la nueva sociedad Aprovisionadora Global de Energía S.A., realizara la compra del gas natural y comercialización mayorista a clientes que no están sujetos a regulación, tales como generadoras eléctricas, distribuidoras de gas natural y eventuales ventas internacionales.
Ambas sociedades tendrán la misma composición accionaria esto es: Gas Natural Chile S.A. 51,84%, Empresas Copec S.A. 39,83% y Gas Natural Fenosa Chile SpA 8,33%.
«Esta decisión forma parte de una reestructuración societaria que está llevando a cabo CGE, controlada por Gas Natural Fenosa, y que se inició con el acuerdo de división de los negocios de gas natural y gas licuado en diciembre 2015», dijo la compañía.
[Metrogas desiste de recurso contra la SVS y modificará estados financieros de 2016]
marzo 15, 2016 | Industria
(Diario Financiero) El transporte de Gas Natural Licuado (GNL) en camiones, un nicho de negocios al cual Lipigas, controlada por el grupo Yaconi Santa Cruz y Andrónico Luksic, ingresó a mediados de 2014, mostró un fuerte crecimiento, ante la mayor demanda del segmento industrial, que lo ve como una alternativa al uso de diésel para el funcionamiento de sus instalaciones.
Según reportó la firma en sus resultados para 2015, las ventas a clientes industriales, principalmente en los sectores de construcción, alimentos, fabricación de botellas de vidrio, generación eléctrica y manufacturas, se más que triplicaron el año pasado, pasando de 3,1 millones de metros cúbicos de GNL a poco más de 12 millones de metros cúbicos del hidrocarburo.
Hoy la firma atiende a unos 10 clientes entre Coquimbo y Los Lagos, y se abastece del hidrocarburo a través de un contrato con la estatal Enap, del tipo take or pay (a todo evento, como se conoce en la industria), el que también contiene mecanismos de traspaso de las variaciones de precio, señala la firma.
Lipigas compite con otros actores en el negocio de transporte de gas en camiones (conocido como gasoducto virtual) entre ellos Endesa, Enap, Metrogas y GasValpo.
Mejoras en GLP
Según señala la firma, la baja en los precios del petróleo tuvo un positivo impacto en los precios del GLP (Gas Licuado de Petróleo), lo que le permitió incrementar las importaciones desde Argentina, las que se habían complicado en la última parte de 2014. A esto se sumó una baja de aproximadamente 5% en el precio de los fletes internacionales, lo que también abarató las importaciones de gas al terminal que la firma tiene en la Región de Valparaíso y que comenzó a operar en marzo del año pasado. Todo esto tuvo un positivo impacto en los márgenes.
“El resto del incremento del margen bruto en Chile fue originado por el aumento en el volumen del canal de ventas directas al cliente final y mejores oportunidades de compra de producto importado vía terrestre, ya que 2014 fue un año inusualmente complejo para el desarrollo de la importación del producto desde Argentina, sobre todo en los dos últimos trimestres”, dijo.
En total, las ventas de GLP de Lipigas en Chile sumaron unas 652 mil toneladas (alza de 4%). El mercado total de este hidrocarburo llega a 1,1 millón de toneladas, y de él también participan Abastible (Empresas Copec) y Gasco (CGE).
“En Chile, el volumen crece levemente en 0,1%. En Colombia aumenta en 8,9%, aumento que incluye a diciembre de 2015 el volumen completo de la operación de Lidergas iniciada en junio de 2014 y en Perú aumenta en 14,2%”, dijo la firma.
En el periodo, la distribuidora tuvo utilidades por US$ 50,8 millones, un alza de 34% respecto de 2014.
Investigación en Perú
La firma señaló que la investigación por colusión que lleva adelante la autoridad de libre competencia peruana, y donde está involucrada su filial Lima Gas junto a otras cuatro empresas, se reactivó a principios de año, aunque aún no ha realizado provisiones ante posibles multas.
“El procedimiento se reanudó en enero del 2016, luego de haberse resuelto los pedidos de confidencialidad formulados con relación a una serie de documentos que sustentarían los cargos imputados, encontrándose actualmente la causa, en etapa de descargos por parte de las empresas y personas investigadas.
diciembre 22, 2015 | Industria
(Diario Financiero) La separación de negocios en Gasco, anunciada la semana pasada por los principales accionistas de la firma, Gas Natural Fenosa (GNF) y la familia Pérez Cruz, será de una de las mayores operaciones financieras de 2016, e involucrará recursos por unos US$ 700 millones.
El viernes, los accionistas anunciaron un acuerdo para separar Gasco en dos firmas: Gasco GN, que agrupará los activos del negocio de gas natural, y Gasco SA, donde quedará alojado el negocio del gas licuado.
Luego de meses de negociaciones, Gas Natural Fenosa y los Pérez Cruz llegaron a una fórmula que implica la compra cruzada de las participaciones que ambos tienen en la compañía.
Así, la firma catalana deberá comprar el 22% de participación que tienen los Pérez Cruz a un precio de $ 3.546 por acción, unos
US$ 239 millones, mientras que los ex accionistas de CGE deberán pagar a Fenosa unos US$ 186,5 millones por el 57% de la propiedad de la nueva compañía.
En el caso de que los bonos y la operación de Gasco Magallanes se asignen a la sociedad que manejará los activos del negocio de gas natural, la operación se elevaría hasta los US$ 540 millones, al considerar precios de $ 2.100 y $ 3.200 por acción, respectivamente.
A esto se suman las participaciones de otros minoritarios, que tienen un 21% de la compañía.
Las nuevas firmas -Gasco GN y Gasco SA- contarán así con nuevos controladores, los cuales tendrán cerca de 80% de participación.
GNF contaría con espaldas financieras para llevar adelante la operación, y no se descarta que la familia Pérez Cruz pueda asociarse con un tercero.
Negocio concentrado
La fórmula también permitirá a GNF concentrar sus esfuerzos en el desarrollo de su plan de expansión de Metrogas -donde son socios con Copec, que tiene 40%- y para lo cual ya se anunciaron inversiones por US$ 1.100 millones en 10 años, con las que pretenden incrementar los clientes en el segmento de gas por redes hasta 1,5 millón al 2025, desde los actuales 700 mil.
“La operación reviste una importante lógica estratégica para Gas Natural Fenosa y CGE, ya que permite focalizar las operaciones en el negocio de distribución de gas natural, el cual proporciona una mayor fuente de sinergias (…) supone una optimización de los activos de GNF en Chile, ya que el capital actualmente empleado en el negocio de GLP se reutilizará en el negocio del gas natural, actividad central para la empresa”, señalaron hace unos días.
Más adelante, la catalana también manifestó la intención de fusionar las operaciones de Gasco GN con CGE y Fenosa, simplificando la estructura, con lo que el principal activo en el negocio de gas natural, la distribuidora Metrogas, pasará a ser controlada directamente.
Esto supondrá una negociación con Empresas Copec, que es el único socio de CGE en Metrogas, tras la salida en octubre de Trigas, firma ligada al grupo Yaconi-Santa Cruz y que vendió su 8,33% a GNF.
Oportunidad para minoritarios
El proceso de separación deberá concretarse durante 2016, por lo que es probable que se termine hacia el segundo semestre del año.
Según señalan fuentes, los minoritarios de Gasco tienen un 21% de la propiedad, y entre ellos hay Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), fondos de inversión como LarrainVial y Compass Group, e inversionistas retail. La OPA sería el momento para que ellos salieran de la compañía, aprovechando el premio de 30% que se pagará por las acciones.
El valor de esta participación alcanzaría a unos US$ 170 millones.
En todo caso, la operación permitirá a los accionistas mantenerse en las compañías si así lo deciden.
Fuentes consultadas sostienen que en el caso de GNF, la intención de la firma es lograr la mayor participación accionaria posible en la futura compañía, aunque sostienen que al igual que con CGE, esta continuaría listada en bolsa.
diciembre 21, 2015 | Industria
(Pulso) Una fusión de sus principales sociedades en Chile: CGE y la sociedad controladora de Metrogas -que pasará a denominarse Gasco GN- es lo que está evaluando el grupo español Gas Natural Fenosa, luego de llegar a un acuerdo con la familia Pérez Cruz para dividir en dos áreas a Gasco: una dedicada al negocio de gas natural y otra al GLP, que quedará en manos del grupo que antes controló a CGE.
A través de un comunicado, la hispana planteó que sus próximos pasos en Chile parten por lanzar una OPA por Gasco GN, al igual como la familia Pérez Cruz abrirá una oferta pública por los títulos de Gasco.
¿Qué pasará con COPEC?
No es claro si la OPA será lanzada sobre Gasco GN solamente o si se buscará quedarse con el 100% de Metrogas. En ese caso, la duda será si Empresas Copec, que tiene el 38,3% de la distribuidora de gas natural, está dispuesta o no a salirse de la compañía. El otro socio fundador de Metrogas, Trigas -la matriz de Lipigas- salió de la compañía en octubre luego de traspasar su 8,33% precisamente a Gas Natural Fenosa, en una operación que implicó un desembolso de 116 millones de euros.
“Gas Natural Fenosa analizará distintas formas de mejorar la organización y entre ellas, la posibilidad de proponer a las Juntas de Accionistas la fusión de Gasco GN, CGE y Gas Natural Fenosa Chile, lo que permitirá obtener eficiencias operativas y, especialmente, de gestión”, reconoció la compañía el viernes, como parte del anuncio de separación de negocios en Gasco.
Precisamente, el acuerdo anunciado a fines de la semana pasada contempla proponer a los accionistas de Gasco asignar a Gasco S.A., todos los activos relacionados con el negocio de GLP, mientras que Gasco GN se quedará con los activos relacionados con el negocio del gas natural.
“Tanto Gas Natural Fenosa Chile como la familia Pérez Cruz, lanzarán OPA por el total de las nuevas acciones de Gasco GN y de Gasco S.A., respectivamente”, se añadió.
En tanto, la familia Pérez Cruz explicó que la separación de los negocios en que participa Gasco, “potenciará el desarrollo del gas en sus distintas formas, lo que beneficiará el desarrollo energético de Chile y sus habitantes”.
