octubre 21, 2015 | Industria
(Diario Financiero) El gas natural está siendo fuertemente promovido por el gobierno como una alternativa para lograr una mayor penetración del hidrocarburo entre clientes residenciales e industriales, pero la baja de precios en el GLP (gas licuado de petróleo) ha mejorado su competitividad, haciéndolo más atractivo para el sector industrial.
Desde enero de 2014 a la fecha, los precios internacionales del GLP (reflejados en el indicador Mont Belvieu de EEUU) han caído cerca de 60%, producto de la sobreoferta que existe en ese mercado ante el boom de los hidrocarburos no convencionales, como el shale y tight gas.
Con la mayor oferta, los exportadores de EEUU han orientado sus envíos a mercados como Sudamérica y Asia, lo que también ha resultado en una disminución de la brecha de precios que este hidrocarburo tiene con el gas natural.
Por su parte, el gas natural -cuyo indicador de referencia es el Henry Hub- también muestra caídas en torno al 50% en su precio desde enero del año pasado.
La apuesta de las distribuidoras
En este escenario, las principales distribuidoras locales ya están moviendo sus fichas para fortalecer su posición en el segmento de mayor consumo: las industrias.
Según explica una fuente, el mercado del GLP en Chile alcanza cerca de 1,16 millón de toneladas anuales, y la mayor parte de este gas se vende en cilindros para uso residencial, un mercado que crece a tasas en torno al 1%. Según GLP Chile, de este total sólo 30 mil toneladas al año son consumidas por las industrias, y es aquí donde estaría el espacio para seguir ampliando el mercado.
En el caso de las industrias, hasta la crisis del gas argentino a mediados de la década pasada, el mercado estaba dominado por el gas natural, pero hoy varias empresas utilizan al GLP -y también el gas natural- como alternativa a combustibles como el diésel.
A nivel de las distribuidoras, si bien Abastible (controlada por Empresas Copec), Lipigas (ligada a grupo Yaconi Santa Cruz y un grupo de inversionistas que incluye a Andrónico Luksic) y Gasco (controlada por Gas Natural Fenosa y la familia Pérez Cruz) han incursionado en el transporte de gas natural por camiones -denominado gasoducto virtual-, la competencia con empresas como Enap, GasValpo, Endesa e Intergas (que están en pleno proceso de expansión de sus redes), los ha obligado a buscar nuevos nichos de negocio.
En el norte, el GLP va principalmente a la minería y sus procesos, mientras que en el centro y sur las empresas surten a lecherías, proyectos inmobiliarios, centros comerciales, y otras industrias. Acá las firmas cuentan con dos ventajas: la red de puntos de venta y envasado que tienen a lo largo del país y la capacidad de almacenamiento. El gas natural, en tanto, por sus condiciones físico-químicas debe ser consumido en el corto plazo, mientras que el GLP puede mantenerse almacenado por periodos más largos, acomodándose al perfil de consumo de cada cliente.
Consumo residencial
A nivel residencial, si bien los precios han caído en el último año, la baja no ha reflejado en su totalidad los precios internacionales, ya que el costo del combustible es aproximadamente un 40% del costo total de la industria.
Según datos de la CNE, en doce meses, los precios del GLP han caído entre 10% y 13% para los clientes residenciales (dependiendo del nivel de consumo), mientras que en el gas natural la baja alcanza 4,38%.
Exportación de Shale Gas de EEUU partiría a fin de año
Durante el último trimestre de este año partirían las exportaciones de gas desde el terminal de Sabine Pass, uno de los primeros que EEUU pondrá en operación para los envíos de gas no convencional (shale gas).
El proyecto, propiedad de Cheniere y que cuenta con seis trenes de licuefacción, tiene previsto poner en operación los primeros cuatro en los próximos meses, mientras que los dos siguientes estarían listos para operar en 2018. En el caso del terminal de Corpus Christi -también ubicado en la Costa del Golfo de EEUU-, la construcción de la primera etapa partió en mayo de este año y, según las proyecciones, podría estar operativo a fines de la década.
Con esto, EEUU seguirá apostando al desarrollo de los hidrocarburos no convencionales, con la finalidad de reducir la dependencia de su economía de la producción de crudo de la OPEP.
Pese a la baja en los precios del crudo registrada en el último año, los que pasaron de valores en torno a los US$ 100 por barril a US$ 45 por barril, EEUU ha potenciado su industria.
Según comentan conocedores del mercado, la mayor oferta de hidrocarburos no convencionales provocará un cambio de largo plazo en el mercado, el que mostraría precios más bajos, desplazando en parte a otros combustibles como el carbón, aunque este seguirá por mucho tiempo más siendo la principal fuente de combustible a nivel mundial para la generación eléctrica.
Otro actor importante en el mercado será Australia, que también tiene proyectos en construcción para exportar gas. Hoy, los precios en el mercado spot del gas natural se encuentran en torno a los US$ 7 por millón de BTU, frente a los US$ 17 por millón de BTU del 2014.
octubre 8, 2015 | Industria
(Pulso) A través de un hecho esencial enviado a la SVS, Metrogas informó que su accionista Trigas acordó vender su participación en la compañía a Gas Natural Fenosa.
De esta forma, la española entra de m]anera directa a la compañía, ya que actualmente ya estaba presente a través de Gasco.
Según detalla el documento, la operación contempla la venta de 3.083 acciones a precio de $89.767 millones y que representa un 8,33% de su participación accionaria.
Metrogas agregó que de esta forma, la composición accionaria quedó con Gasco con un 51,84%, seguido de Empresas Copec (39,83) y Gas Natural Fenosa.
[Gas Natural Fenosa prepara separación de negocios de Gasco y crearía dos empresas]
julio 28, 2015 | Designaciones
(El Mercurio) Joaquín Cruz Sanfiel asumió como el nuevo gerente general de Abastible, en reemplazo de José Odone, quien seguirá en la compañía como miembro de su directorio.
Cruz es ingeniero civil industrial de la Pontifica Universidad Católica y cuenta con una larga trayectoria en el grupo de Empresas Copec, conglomerado del cual Abastible es una de las filiales. Ingresó al grupo en 1992, donde se ha desempeñado en distintos cargos.
«He tenido la satisfacción de desarrollarme profesionalmente en distintos rubros: desde la gestión comercial y el marketing, pasando por la actividad pesquera, hasta la innovación científica. Por lo tanto, el desafío es volcar toda esta experiencia en Abastible, una empresa de enorme relevancia en la industria de la energía y con un sólido posicionamiento entre los consumidores», señaló el nuevo gerente general de la empresa.
[Abastible presentó en Exponor 2015 sus desarrollos en GLP]
junio 4, 2015 | Industria
(Pulso) Con un monto de $7.643.355 millones en el primer trimestre del año, las empresas del retail superaron en $718.567 millones los ingresos de las compañías del sector de recursos naturales, las que sumaron $6.924.788 millones en ventas en el periodo.
Todo, luego de que en marzo de 2014 la diferencia fuera de $1.072.297 millones a favor de las empresas relacionadas con materias primas.
La mejora en el retail se grafica en un incremento de 8,44% en doce meses para el sector, que se explica, en parte, por el alza en las ventas de Falabella (+13,55%), Walmart Chile (+10,46%) y Cencosud (+6,53%).
De todos modos, en el mercado destacan que el mayor impulso para el sector ha estado en el fuerte crecimiento de la superficie de venta más que en un aumento de ventas en cada tienda.
La situación de recursos naturales, que además anotó una de las mayores caídas en el trimestre (-14,73%), se explica por la disminución en las ventas de SQM (-27,44%), CAP (-24,26%), Empresas Copec (-22%) y Codelco (-12,82%). Todo ello, en un contexto de baja en el precio internacional de los commodities.
Las aseguradoras de vida, en tanto, escalaron un 12,69%, mientras que alimentos y viñas avanzaron un 10,89%.
En el caso del sector energía, donde los ingresos disminuyeron un 12,72%, sólo Enersis tuvo un incremento respecto al año anterior, que fue de 15,91%; en Enap se redujeron un 35,57%.
En transportes y puertos, por otra parte, las ventas cayeron un 11,25%.
En tanto, en una tendencia que se mantiene desde 2011, AntarChile y su filial Empresas Copec siguen ocupando el primer y segundo lugar en ingresos, respectivamente, pese a que ambas presentaron caídas en doce meses. Incluso, los ingresos de AntarChile se contrajeron en $829.358 millones.
El tercer lugar, en tanto, lo ocupa Cencosud desde 2012.
Con todo, miradas como grupos, las sociedades ligadas a las familias Angelini, Matte y Luksic son las que tuvieron mayores ingresos; sin embargo, las tres los frente a marzo 2014, en 14,21%, 3,88% y 2,37%, respectivamente. Pero fueron las empresas estatales las que tuvieron el peor desempeño comparativo, al disminuir sus ventas en 20,45% en el primer trimestre.
febrero 9, 2015 | Mundo
(El Mercurio) La caída de los precios del petróleo -que desde sus máximos vistos en junio del año pasado ha cedido 52% hasta los US$ 51,7 por barril, en el caso del WTI- cambió el escenario para las firmas del IPSA, aunque no se puede generalizar sobre el efecto que producirá en ellas. De acuerdo con un análisis elaborado por EuroAmerica, los niveles actuales en las cotizaciones del crudo generan efectos positivos de mediano y largo plazo en los consumidores y en ciertas industrias, siendo transportes el sector más beneficiado. Pero, en el corto plazo observaremos consecuencias negativas en los resultados de ciertas empresas, principalmente en las entidades bancarias, por una merma en ingresos.
Efecto tardío en firmas ligadas a materias primas
El sector de materias primas debería mostrar un impacto positivo en términos de costos, el que provendría fundamentalmente de los efectos directos e indirectos a nivel logístico y de energía, los que se materializarían de manera gradual durante 2015. Esto, debido a que existen contratos de precios ya fijados que retrasarán el traspaso de los menores valores del crudo. En general, se observa que la «partida combustible» tiene un peso relativo que va desde 5% al 16% del total de los costos de las compañías de este sector. Particularmente, la situación de Empresas Copec es la más llamativa, pues debería reportar efectos contrapuestos en términos de resultados. En el corto plazo, el negocio de combustibles mostraría un efecto negativo por la revalorización de inventarios y el sistema de «costeo FIFO», explica el análisis de EuroAmerica.
[Petroleras de EE.UU. forzadas a bombear crudo para pagar sus deudas]
Gana el sector transporte
Si bien las sanitarias y el retail ganan con la baja del crudo, por la reducción de su deuda indexada en UF, el impacto positivo más relevante se lo lleva el sector transporte. Por ejemplo, en el caso de Latam Airlines, aproximadamente un 35% de sus costos de operación corresponden a gastos de combustibles, por lo que EuroAmerica estima un ahorro eventual en este ítem «que partiría desde los US$ 600 millones», explicando, en parte, por qué la compañía obtendría un resultado estimado cercano a US$ 360 millones este año. En CSAV también se debería ver un beneficio por el menor precio del combustible, ya que la participación del gasto de este ítem corresponde a entre el 20% y 25% del costo de operación.
La banca sale perjudicada
Uno de los mayores efectos indirectos que tienen los menores precios del crudo es la reducción de la inflación y su impacto en los resultados corporativos de las compañías. Los bancos ven un perjuicio asociado al descalce natural del sector, con activos (créditos) indexados a la UF y pasivos (captaciones) en pesos. Mientras que en el sentido opuesto, existiría un impacto positivo en los resultados no operacionales asociado a la deuda corporativa en UF. Para 2015, EuroAmerica proyecta una reducción de entre 6 y 12% en las utilidades de los bancos en cobertura -Banco de Chile y Banco Santander-. Esto, debido principalmente al efecto de la menor inflación y su impacto en los márgenes de interés neto de la industria, lo que se suma a una alta base de comparación tras el fuerte avance del IPC en 2014.
[Delegados OPEP tienen pocas esperanzas de rápida recuperación del precio del petróleo]
Efectos marginales en eléctricas
La reducción del precio del petróleo tiene un efecto marginal, casi irrelevante, en el desempeño operacional de las principales generadoras, señala EuroAmerica. Parte significativa de la generación térmica del país proviene de centrales a carbón y GNL, donde las unidades diésel tienen la misión de operar como generadoras de respaldo. Además, apunta el reporte, las compañías con mayor foco hidroeléctrico compran energía en el mercado spot, correspondiendo a fuentes diésel solo cuando la contingencia obliga.
