noviembre 4, 2016 | Industria
(Diario Financiero) Enel Chile, la otrora Enersis Chile, sociedad que agrupa las actividades de generación y distribución eléctrica de la italiana en el país, reportó a septiembre una utilidad neta de $ 248.356 millones (unos US$ 377 millones), mientras que sus ingresos alcanzaron $ 1.533.433 millones (US$ 2.330 millones), según el análisis razonado entregado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
La compañía, que nació el 1 de marzo, indicó que el 56% de sus ventas provino del negocio de generación eléctrica, principalmente ligado a ventas en el segmento regulado; mientras que el resto correspondió a distribución, actividad que desarrollan a través de Enel Distribución Chile (ex Chilectra) y donde destacaron las ventas a usuarios residenciales y comerciales.
“Estamos satisfechos con el desempeño de la empresa en Chile en los nueve primeros meses de 2016 con un crecimiento de 30% en Ebitda a $ 571.489 millones y un aumento de 75% en la utilidad neta hasta $ 326.236 millones en comparación con el mismo período de 2015”, explicó el gerente general de la compañía, Nicola Cotugno, quien hizo la comparación respecto del período enero-septiembre, basado en balances pro forma.
El ejecutivo agregó que mirando hacia el futuro la firma es optimista respecto de su desarrollo. “Esperamos que siga entregando sólidos resultados mientras continúa situando la sostenibilidad y la innovación en el centro de su modelo de negocios”.
Cotugno recordó que en distribución están trabajando en la digitalización de la red de su zona de concesión, que involucra a 33 comunas de la Región Metropolitana, a través de un proyecto inicial para instalar alrededor de 50 mil medidores inteligentes. Además, están estableciendo alianzas para impulsar la movilidad eléctrica.
“En generación, continuamos enfocados en la construcción de la central hidroeléctrica de Los Cóndores, con un avance de 40%, ajustado en plazos, y consolidamos nuestra sólida posición de mercado gracias a la capacidad adjudicada en la licitación de agosto”, puntualizó.
La deuda financiera neta al 30 de septiembre es de US$ 1.108 millones.
[Enel desembolsará US$ 121 millones para cubrir OPA por Endesa Américas]
octubre 27, 2016 | Industria
(Pulso) Un rally en términos de transacciones ha experimentado la acción de Endesa Américas, días antes de que se cumpla el plazo para el término de la oferta pública de acciones (OPA) lanzada por Enersis Américas y el plazo para acogerse al derecho a retiro. Todo lo anterior en el marco del plan de reestructuración regional que impulsa el controlador de Enersis, la italiana Enel, desde 2015 y que busca separar los activos del holding chilenos de aquellos que están fuera del país, es decir, Argentina, Perú, Colombia y Brasil.
La operación, que hoy está en su fase final, fue dividida en dos: la división de los vehículos Enersis, Endesa y Chilectra y la creación de tres sociedades nuevas -Enersis Américas, Endesa Américas y Chilectra Américas-, y la posterior fusión de esta últimas. Y es que tal como está estructurada la operación, para aquellos minoritarios que no estén a favor del llamado Plan Enel es más conveniente vender sus acciones a precio mercado, ya que por estos días la acción se transa cerca de los $312, mientras que el derecho a retiro y la OPA le entrega a los accionistas unos $300 por título.
Lo anterior ha generado que durante la última semana la acción de Endesa Américas se encuentre entre las más transadas de la bolsa, presentando una caída de 2,5% en la última semana, versus el alza de 1% que han tenido las empresas agrupadas en el índice IPSA.
En concreto, durante los últimos tres días la acción de Endesa Américas se ha transado un 15% más que el total transado en septiembre; solo ayer hubo movimientos por $7.778 millones, mientras que el día anterior alcanzó una cifra similar con $6.851 millones. Lo anterior ha ido en desmedro de los accionistas que han optado por acogerse al derecho a retiro, que según informó la propia compañía al órgano regulador estadounidense, la SEC, la cifra de accionistas que se han acogido a este régimen está muy por debajo de 10% establecido como máximo para aprobar la operación.
[Plan de Enel funciona: menos del 0,01% de accionistas de Endesa y Chilectra Américas se han retirado]
octubre 18, 2016 | Mundo
(El Economista) El grupo italiano de energías Enel anunció que ha comenzado la construcción de un parque eólico en Estados Unidos, el primero del grupo en Misuri, en el que invertirá 500 millones de dólares (unos 454,6 millones de euros).
El proyecto se está llevando a cabo a través de la filial de Enel en el país, Enel Green Power North America, y permitirá la edificación de la instalación eólica Rock Creek, que una vez completada estará en condiciones de generar cerca de 1.250 Gigavatios/hora (GWh), cantidad suficiente para cubrir el consumo de cerca de 100.000 hogares.
La planta evitará la emisión a la atmósfera de cerca de 900.000 toneladas de CO2 al año, tendrá una capacidad instalada total de 300 megavatios (MW) y comenzará a funcionar previsiblemente a finales del 2017.
Rock Creek es uno de los seis proyectos de energías renovables de Enel en proceso de construcción en EEUU, junto con las instalaciones eólicas Drift Sand (108 MW) y Chisholm View II (65 MW) en Oklahoma; Cimarron Bend (400 MW) en Kansas; Lindhal (150 MW) en Dakota del Norte; y la planta solar de 150 MW de Aurora en Minnesota.
[Enel planea refinanciar deuda de Enersis Américas e inscribe emisión de bonos ante la SEC en EEUU]
octubre 3, 2016 | Industria
(Pulso) Replicando los últimos movimientos de venta de activos prescindibles en Endesa Chile, el brazo sudamericano de la recién dividida Enersis se prepara para enajenar líneas de transmisión en el resto de la región, donde ven un particular potencial en Perú.
Según indicó el gerente general de Enersis Américas, Luca D’Agnese, dentro de los activos que consideran prescindibles están las líneas de transmisión dedicadas, es decir, aquellas líneas que conectan las centrales de generación con las redes del sistema, las que después entregan energía a los centros de consumo.
Si bien desde la empresa ven dichas ventas como un “activo menor”, la movida apunta a mantener el foco de la administración en el negocio “core”: la generación y la distribución de energía.
“Hay alguna línea de transmisión (para vender). Algunos de ellas son interesantes, especialmente las líneas que conectan distintos países, pero las líneas que conectan nuestra planta a la red en Perú, estamos evaluando venderlos, pero son activos muy menores”, indicó Luca D’Agnese.
Y es que todo el plan de reestructuración regional, que separó los activos de Chile de los del resto de la región, apuntan a esto: mejorar eficiencias y evitar la distracción por parte de la administración del negocio principal.
Hoy Enersis Américas -ahora ENEL Américas- opera en Argentina, Colombia, Brasil y Perú, y en este último posee una potencia instalada de 1.842 MW en Perú, cifra que representó el 24% de la capacidad instalada de Perú, la cual totaliza 7.814 MW. Entre sus filiales coligadas en el segmento de la generación destaca el 96.5% de la Empresa Eléctrica de Piura (EEPSA) y Edegel; esta última con siete centrales hidráulicas y dos centrales térmicas, que totalizan una potencia de 1.540 MW.
Mientras, en la distribución Enersis participa a través de su filial Edelnor, en la cual controla, directa e indirectamente, el 75,5% de la propiedad.
La situación en Chile
En Chile el holding ha seguido un camino similar. En junio, su filial Endesa vendió a la española Enagás su participación del 20% en GNL Quintero por unos US$200 millones, y un mes después confirmó la enajenación de su filial Electrogas, cuyo principal activo es un gasoducto que se extiende entre la Región Metropolitana y la V Región.
En este último caso, hoy se recibirán las ofertas vinculantes por dicho paquete, plan que podría verse truncado luego que ENAP decidiera emprender análisis para hacer uso de la opción preferente.
septiembre 30, 2016 | Industria
(Pulso) Los casi 20 meses que lleva el italiano Luca D’Agnese en Chile no han sido fáciles.
A casi tres meses de asumir como gerente general del holding los controladores le pidieron una tarea desafiante: llevar adelante un mega proceso de reestructuración regional, que permita separar los activos de Chile de los del resto de la región.
Este objetivo se llevó adelante y esta semana vivió un momento clave: los accionistas de Enersis Américas y sus filiales aprobaron por amplia mayoría la segunda y última etapa del llamado Plan Carter II.
Pero la tarea aún no concluye, explica el ahora gerente general de Enersis Américas, ya que ahora deberá consolidar las operaciones dentro de los países, lo que incluye la compra de participaciones minoritarias y unificar los activos..
El proceso de reestructuración duró más de 500 días. ¿Cómo califica el proceso? ¿Se han logrado sus objetivos?
-Efectivamente el proceso, mirando hacia atrás, ha sido complejo. Pero esto se esperaba. Uno de los temas que tuvimos que enfrentar ha sido la complejidad de la regulación y la ejecución del proceso que hicimos. Este proceso ha logrado que ahora tengamos una estructura con un Chile enfocado en su rol país y un holding en los otros cuatro países -que es un sola holding y no tres-, para hacer una focalización de la inversión en los negocios más rentables e impulsar la eficiencia en los distintos negocios y desarrollar los mercados de manera más enfocada en cada mercado. Esto era lo que se planteaba desde el comienzo. Estamos en una etapa donde vamos a presentar un nuevo plan a finales de noviembre, y esperamos ponernos nuevos retos y desafíos en el desarrollo de este gran potencial que vimos para la compañía aquí en Latinoamérica.
Entonces, ¿en noviembre va a ver un nuevo foco?
-No va a ser tan distinto. Vamos a concretar nueva oportunidades que estamos mirando. Vemos un país como Argentina que está enfrentando una nueva etapa, con una nueva mirada hacia el negocio, especialmente de negocio eléctrico donde hay un proceso de revisión tarifaria; también vemos todo un cambio de actitud en Brasil donde vemos que el gobierno está impulsando medidas para atraer más inversión, por un lado, y hay un plan de privatización por otro. Tenemos un país como Colombia que enfrenta una etapa de desarrollo que todos esperamos sea muy positiva con un proceso de paz.
¿Habrá una actualización en los montos de inversión proyectados?
-Nosotros vamos a revisar estos montos, claramente estas decisiones no están tomadas todavía. Esto tiene que ser revisado a nivel de grupo y de directorio de la propia compañía.
¿La idea sería robustecer las unidades dentro de los mismos países?
-Sí. Este es un plan que tenemos de crear, buscar y tener más sinergias entre la operación de los distintos países. Por supuesto, la división por compañías va a seguir estando, porque tenemos distintas concesiones que son separadas, pero buscaremos favorecer la integración de las actividades. Tenemos que ver cuál es la manera más eficiente de hacerlo, pero queremos crear una estructura de holding como lo hemos hecho con ENEL Brasil. Vamos a unir estas funciones en un único vehículo holding a nivel país para optimizar la gestión financiera y hacer más inversión con otro. Esto va a ser la nueva etapa que parte en los hechos y que tenemos que expandir desde Brasil a los demás países.
¿Entonces la idea es que haya un ENEL por cada país? ¿Argentina, Perú, etc.?
-En este proceso sería lo ideal. Respecto a los plazos, o ahora completando el proceso de fusión en Chile, vamos a enfrentar esta nueva etapa.
¿Y esa nueva etapa cuándo debiera ocurrir?
-Va a depender, del país, etc. En algunos va a ser más fácil, en otro más complicado.
COMPRA DE ACTIVOS
D’Agnese asegura que han estado mirando potenciales activos, pensando en varios procesos de venta que se han dado en la región, en algunos de los cuales han participado. Uno de esos casos fue el de Isagen, una de las mayores generadoras de Colombia, proceso en el que también participó Colbún y que terminó quedando en manos de la canadiense Brookfield.
Ha habido algunos procesos, pero Enersis no ha comprado nada…
-Lo que ha ocurrido es que en algunos casos nosotros nos quedamos afuera porque teníamos algún problema. Se abrió la venta de la compañía de generación en Colombia, en la que efectivamente nosotros estábamos afuera por el límite del 25%. Por lo tanto, en algunos casos estaban fuera de nuestro target por razones que hemos expuesto. En Brasil hubo dos casos: uno de una generadora y otro de una distribuidora, en los cuales hemos participado. En ambos casos hemos tenido otros inversores que han ofertado más. El inversor que ganó uno de los procesos, la compañía china Tres Gargantas, fue capaz de pagar un precio que para nosotros no era atractivo, que no estaba alineado con los retornos que queremos ofrecer a nuestros accionistas y no queríamos entrar en una competencia de precios. En distribución estuvo la venta de AES Sul, que fue comprada por CPFL, que es un competidor que tenía sinergias más grandes que nosotros.
Hoy día, ¿están participando en algún proceso?
-Estamos en discusión. Se ha hablado del proceso de CELG, que es la compañía del estado de Goiás, el que hemos mirado y participado, pero donde se ha declarado desierta la última tentativa de venta. Estábamos interesados pero lo que se estaba solicitando como precio mínimo era demasiado alto y de hecho nadie ha ofertado, pero sí, seguimos mirando esta oportunidad. El Gobierno ha reducido el precio y ahora vamos a ver cuándo son las condiciones y las garantías. Hay otro, el proceso que está anunciado de Eletrobras, que quiere vender muchas de sus zonas de concesión pero está definiendo si quiere vender, todo junto o separado. Si lo va a dividir, va a haber zonas que vamos a mirar porque son más interesantes para nosotros.
Luca D’Agnese y la relación con EGP: «El único mercado en el que compite la generación tradicional y la renovable es Chile»
¿Cómo se lee el porcentaje de aprobación que tuvo la junta este miércoles? Lo pregunto porque se puede pensar que solo fue aprobada por amplia mayoría por ser el “mal menor” tras la división de sociedades.
-Bueno, no sé, eso se lo tiene preguntar a los inversionistas. Puedo destacar dos elementos de lo que ellos han declarado; primero, que como parte de su preocupación inicial estaba no llegar hasta el final. La segunda declaración, que fue puesta en acta por AFP Capital, fue que para ellos era muy importante el hecho de que esta operación, la segunda etapa, se hubiese hecho bajo el título XVI de OPR, con un nivel de transparencia mayor. Nosotros nunca hemos preferido uno u otro, simplemente hemos actuado bajo la indicación de la autoridad que corresponde. De esto no tengo una mirada de que los accionistas se han ajustado a una situación que no les gustaba, creo que la operación acercándose al final ha ganado credibilidad, ha logrado ser más conocida, ha ganado más transparencia porque ha crecido el volumen de información. (Además) creo que hubo un aumento de confianza en la operación, y no solo se aceptó la última etapa porque se aprobó la primera. Cabe recordar que la primera etapa tuvo la aceptación de la mayoría de las AFP y efectivamente hubo un crecimiento de confianzas una vez que estábamos cerca del final, del éxito.
Uno de los elementos que los accionistas minoritarios se mostraron preocupados es por la relación del controlador de Enersis como EGP, situación que se agrava en Enersis Américas ya que no compartirán activos como en Chile. ¿Cómo esperan resolver este conflicto de interés?
-En los mercados fuera de Chile, como siempre hemos destacado, el tema del conflicto de interés no es tan grande, porque si miramos por mercado la generación renovable típicamente opera con licitaciones dedicadas. El único mercado en el que compite la generación tradicional y la renovable verdaderamente es Chile. Si vemos Argentina, Perú, Brasil son licitaciones separadas, y esto determina que el conflicto de interés no lo veamos tan fuerte en otros países. Esta operación no deja el conflicto con EGP resuelto, es algo separado que efectivamente nosotros como managment no lo vemos.
¿Estarían abiertos a fusionar los activos de cada país con los de EGP? Por ejemplo, el futuro ENEL Brasil con los activos del brazo verde del país.
-No es algo que tenemos en el plan. Ahora creo que tenemos un listado bastante amplio de cosas que tenemos hacer, tratar de comprar a los minoritarios, tratar de aprovechar las oportunidades en Brasil, hacer este desarrollo enfocado más que todo en el desarrollo de las redes, creemos que esto era prioridad.
[Habitat y Moneda juegan últimas cartas tras aprobación del “segundo tiempo” de Plan ENEL]
