marzo 30, 2015 | Industria
(Pulso) Un importante reconocimiento recibió la planta solar Atacama 1, la primera central termosolar 24/7 del mundo -que la empresa española Abengoa desarrolla en el norte de Chile.
Se trata del primer lugar de los premios BID Infraestructura 360° en la categoría Cambio Climático y Medio Ambiente, por su compromiso con el medio ambiente y su contribución a la generación de energía limpia y libre de emisiones de gases de efecto invernadero.
“La distinción ha sido concedida considerando el aporte ambiental del proyecto Atacama 1, primera planta termosolar de Latinoamérica, que está siendo desarrollada y construida por Abengoa en la Comuna de María Elena, en el desierto de Atacama, en Chile”, señaló la empresa mediante un comunicado.
Para la entrega de los galardones, el BID cuenta con la asesoría de un panel internacional de expertos en infraestructura y sostenibilidad y reconocen y promueven diferentes maneras de utilizar enfoques sostenibles en la planificación, diseño, construcción y operación de proyectos de infraestructura.
El proyecto de 110 MW será una de las primeras del mundo en producir electricidad los 24 horas del día, los 7 días de la semana, gracias a su sistema de almacenamiento de calor. El proyecto ya ha concretado a la fecha hitos como la cimentación de la torre y el inicio de la instalación de los heliostatos, asimismo ya se han finalizado las principales compras y adquisiciones del proyecto. Para inyectar al SIC ha mantenido conversaciones con E-CL para sumarse a la línea de interconexión SING-SIC, pero aún no hay acuerdo formal con la empresa.
marzo 27, 2015 | Industria y Negocios
(Pulso) Una resolución de la antigua Comisión Resolutiva impide fusionar empresas, compartir directores o unificar operaciones entre Enersis, Endesa y Chilectra, que es parte de lo que tiene en mente Enel. Una resolución que se ha transformado en una piedra en el zapato para el grupo italiano, y que ha sido tema de múltiples reuniones, tanto en Chile como en la península.
No obstante, Enel puede intentar que se modifique la ya mentada resolución 667 del año 2002, en la que se establece el marco regulatorio para la toma de control por parte de Endesa España de Enersis, Chilectra y Endesa Chile, ocurrida en 1999.
Así lo explica Tomás Menchaca, presidente del Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC), organismo que sucedió a las comisiones antimonopolios.
¿En el caso de Endesa, o cualquier otra empresa en la cuál recayó una resolución de la Comisión Resolutiva, qué salida legal existe?
En este y otros casos las partes interesadas pueden consultar a la Excelentísima Corte Suprema. Cuando ya hay una medida dictada de antiguo y quieren que se modifique, el TDLC podrá definir en base a nuevos antecedentes y debe determinar si se cambiaron las condiciones que llevaron a tomar la resolución. Se puede solicitar cambiar la medida, pero siempre presentando nuevos antecedentes.
[Duro golpe para Endesa: Enel planea quitarle el 66% de su Ebitda y 60% de su capacidad]
En caso del gas, el Tribunal determinó que no existe base legal para sostener que en esta industria hay rentabilidad excesiva y ordenar una fijación tarifaria. Por otra parte, Energía dijo que presentará un proyecto de ley, ¿éste debe ser analizado por ustedes?
El futuro proyecto dirá cuándo nuestro tribunal deberá emitir sus recomendaciones y así se hará. En la actual ley del gas existe la obligación de consultar al tribunal la necesidad o no de regular tarifas cuando se excede la rentabilidad de las empresas y eso lo dice claramente la ley.
Otro tema que están analizando es sobre la desmutualización o interconexión de las bolsas. ¿En qué estatus está?
Este caso acaba de entrar al Tribunal y lo vamos a definir muy prontamente. En estos días hemos pedido información a los distintos actores del mercado que estuvieran interesados en aportar su punto de vista en este caso.
¿Se invitó a las corredoras por ejemplo a emitir su opinión?
Efectivamente, se abrió esta invitación para que aportaran con antecedentes.
En la corte también hay casos relevantes por definir, ¿cuál es su estatus?
Está el caso denominado Pollos, en este caso convengamos que ya se desarrollaron los alegatos en cuanto a reclamos de las multas. En el denominado caso Transbank hay un recurso en nuestro tribunal y la Corte Suprema resolverá prontamente otro requerimiento.
¿Ha monitorado el juicio oral por el caso Farmacias?
No lo hemos monitoreado directamente. Pero me interesaría que se aclarara este tema, que se definiera si el artículo 285 fue o no derogado tácitamente cuándo se instauraron las penas privativas de libertad para casos de colusión en 1973.
¿Para usted este no es un juicio por colusión?
Este es un juicio por infringir el 285, un artículo muy anterior a la vigencia de cualquier norma de libre competencia .
Nueva iniciativa
De igual forma, el presidente del TDLC entregó su visión sobre el nuevo proyecto de ley enviado por el Ministerio de Economía, el cual entre otros elementos dispone la acción penal exclusiva por parte del FNE, extiende la delación compensada al Código Penal y aumenta las multas de manera proporcional a las ventas de las compañías que cometieron infracciones. El abogado considera que la iniciativa puede ser mejorada y está dispuesto a entregar su visión.
“Hay diversas materias donde debería perfeccionarse, por ejemplo, en las sanciones. Yo soy partidario de multas proporcionales para evitar multas excesivamente bajas para grandes empresas y muy altas para las que son pequeñas. El doble del daño causado por la infracción es razonable.
Revisando en 10 ó 15 países, me he percatado que las multas propuestas son varias veces mayor que el máximo de Estados Unidos o Europa”
¿Si se llega a aprobar este porcentaje, entonces, sería uno de los más altos del mundo?
A la fecha no conozco ningún país que tenga una multa tan alta como el 30% de las ventas anuales. En cuanto a la existencia de tipos penales, la existencia de juicios paralelos es un tema muy complejo, ya que dado el diseño que usamos en Chile es mejor utilizar el tema de las multas como es en Europa. En Estados Unidos está diseñado para sanciones de cárcel y efectivamente existe el tipo penal.
¿Qué variables se deben contemplar para definir el umbral de control de fusiones?
El umbral que se fije no sólo se va a aplicar a las ventas, sino que de todo el grupo empresarial. Eso quiere decir que si un grupo que tiene ventas importantes, cualquier adquisición que realice, por muy pequeña que sea, y en un mercado distinto del que participa puede llevarle a consulta. Eso se debe analizar
marzo 24, 2015 | Industria
(Pulso) Este inicio de año ha sido especialmente lento en materia de fusiones y adquisiciones en la región. Según un informe de la consultora británica Dealogic, en lo que va de 2015 ha habido 252 ofertas de fusiones y adquisiciones en Latinoamérica, lo que representa US$16.700 millones en total, es decir, el comienzo de año más lento en ocho años.
Se trata de una caída de 21% en comparación con el mismo periodo de 2014, año que llegó a los US$21.000 millones con 264 operaciones y el volumen acumulado anual más bajo desde 2007, cuando se registraron transacciones por US$ 13.800 millones y sólo 200 tratos.
En la región, Brasil es el que lidera el volumen de M&A, con US$8.500 millones en 2015, lo que representa un caída de 25% con respecto al mismo periodo de 2014, con US$ 11.400 millones a través de 200 ofertas. Le siguen, México con US$6.400 millones y Chile con US$916 millones, según el informe de Dealogic.
Dentro de este panorama, el sector de productos para el consumidor fue el más buscado para operaciones de M&A, totalizando un récord de US$3.700 millones, mientras que el retail y el sector inmobiliario le siguen con US$3.100 mills. y US$2.600 mills., respectivamente.
El acuerdo más grande de este año y récord en el sector de productos de consumo, fue el que alcanzó la británica British American Tobacco por la adquisición del 24,7% que todavía no poseía en la tabacalera brasileña Souza Cruz por US$3.517 millones. El precio representó una prima de 30% respecto al promedio de cierre de las acciones de Souza Cruz en los tres meses previos.
En México, en tanto, la industria del retail es la que ha presentado las transacciones más significativas y parece una tendencia al alza. Recientemente, el 57% de Controladora Comercial Mexicana fue adquirida por Soriana por US$ 2.676 millones.
Entre las diez mayores operaciones de la región, hay cuatro brasileñas, cuatro mexicanas, una argentina y una chilena: la compra del 75% de Empresa Eléctrica Pilmaiquén por parte de la noruega Statkraft por US$342 millones.
marzo 19, 2015 | Industria
(Diario Financiero) “Es una nueva Enel, que está cumpliendo con los inversores, que está completando un proceso de reorganización, que no sólo permite la asignación de capital centralizada y simplifica la administración, sino que también combina presencia global y local. Su nueva estructura se compone de cinco líneas globales de negocios (Infraestructuras y redes, generación, energías renovables, trading y gas), y las cuatro áreas geográficas en las que el Grupo tiene una presencia: Italia, Iberia, América Latina y Europa del Este”. Con este cartel se presentará hoy en Londres el equipo liderado por Francesco Starace en su Investor Day, donde el Grupo Enel dará a conocer sus novedades en materia de plan industrial para el período 2015-2019.
El CEO de la eléctrica buscará convencer a los accionistas y a la comunidad de negocios de la “City” que la compañía es otra, tras la salida de Fulvio Conti, hace ya casi un año.
La tarea es clara: reducción de la abultada deuda y desarrollar los mercados emergentes, particularmente América Latina, pero las herramientas están por verse.
[Enel Green Power pone en marcha el parque eólico Talinay Poniente]
Renovables y distribución
Las noticias en materia de nuevos desarrollos de proyectos energéticos u operaciones de M&A no traerán grandes sorpresas para la región. Según pudo develar PULSO, el plan de inversión que se dará a conocer hoy en la capital británica, será levemente superior a los US$9.000 millones anunciados hace justo un año en Roma, e intentará poner énfasis en los desarrollos renovables y en distribución a nivel de la región. En esta última línea de negocios, el grupo italiano optaría por crecer a través de Enersis en Brasil y Colombia, por medio de adquisiciones y encontrar por fin uso a parte de la millonaria caja que tiene acumulada desde hace casi dos años, producto de aumento de capital de US$6.000 millones.
Las noticias sobre inversiones en Chile pueden transformase en una las grandes decepciones de la jornada, donde no se esperan hitos relevantes, tras la baja de HidroAysén y Punta Alcalde. La construcción de Los Cóndores, en el Maule, una pequeña hidroeléctrica de 150 MW (US$600 millones de inversión) es hoy la única central en construcción por parte de la generadora filial de Enersis.
marzo 19, 2015 | Industria
(Pulso) Tras varios meses intentando concretar su venta, Eléctrica Pilmaiquén -empresa que entre otros, tiene como accionistas a Bruno Philippi y la sucesión de Andrés Concha-, fue objeto de una OPA lanzada ayer.
[DGA autoriza obras hidráulicas de hidroeléctrica de Eléctrica Pilmaiquén]
¿El comprador?
La empresa noruega Statkraft, socia de Pacific Hydro en Tinguiririca Energía (318 MW, ubicada en la VI Región) y continuadora de SN Power, compañía que fundó el joint-venture compuesto por las centrales La Higuera y La Confluencia.
Pilmaiquén, por su parte, opera la central de pasada Rucatayo, que tiene una potencia de 56,7 MW.
La operación supone un precio de $3.089,19 por acción, lo que multiplicado por los 50 millones de acciones que componen la propiedad de la compañía, da un total de US$241 millones en caso de que la compañía noruega alcance el 100% de éxito en la operación y un premio del 5,23% sobre el valor de referencia definido por la Ley de Valores.
Parte del éxito está asegurado, pues Statkraft firmó un acuerdo de venta con varios de los principales accionistas de Pilmaiquén: Inversiones y Asesorías GGF Limitada, MBI Corredores de Bolsa S.A., Inmobiliaria e Inversiones Le Roc S.A, Sozhou Investment Limitada, Inversiones Andyara Limitada, Inversiones Antillanca Limitada, Inversiones Arlequín Dos Limitada, Inversiones Ruiseñor Dos Limitada, Asesorías e Inversiones Orocoipo y Compañía de Inversiones Río Bueno S.A, según consta en el prospecto de la OPA dado a conocer ayer.
“Según el acuerdo, el oferente se obligó a iniciar, una vez cumplidas o renunciadas ciertas condiciones suspensivas, la oferta en los términos contenidos en este aviso y en el prospecto y los accionistas se obligaron a vender en la oferta 35.239.496 acciones de Pilmaiquén de su propiedad. Se deja constancia que el número de acciones a ser vendidas por los Accionistas en la Oferta representan aproximadamente un 70,47% de las acciones suscritas y pagadas de Pilmaiquén”, se explica en el documento.
La adquisición de este porcentaje ya asegurado supone un desembolso de US$169,8 millones.
No obstante, el oferente añadió que el éxito de la operación “está condicionado a la adquisición de un mínimo del 75,01% de las acciones de Pilmaiquén”. Asesoró la operación la empresa Providence Capital.
