febrero 17, 2014 | Industria
(Diario Financiero) La prestigiosa publicación especializada Latin Lawyer dio a conocer a los nominados de las primeras dos categorías del galardón “Deal of the Year”. Las categorías corresponden a finanzas corporativas y reestructuración y fueron seleccionadas tres operaciones en la lista corta.
La publicación reconoce a los estudios de abogados que han participado en operaciones destacadas. En este caso y por el lado chileno, Latin Lawyer nominó en la categoría finanzas corporativas a los asesores en el aumento de capital de Enersis por US$6.000 millones.
En esta operación, Enersis fue asesorada por el estudio de abogados Carey. En tanto, los asesores de Endesa fueron Cariola, Díez, Pérez-Cotapos & Cía. El estudio de abogados Claro & Cía. está nominado en esta operación como asesores de dealer managers, agentes colocadores y underwriters.
Reestructuración
Por otro lado, en la categoría reestructuración fue nominado el proceso de reestructuración financiera de La Polar. Acá se nominó a Andrés Escabini, abogado de la compañía y el estudio Guerrero Olivos que también como asesores del retailer. Por el lado de Banco de Chile en esta este deal están Francisco Torm, abogado de la institución bancaria y el estudio de abogados Morales & Besa; en tanto, por el lado de los acreedores se encuentra Posse Herrera Ruiz.
Las próximas nominaciones
Latin Lawyer dará a conocer a los ganadores de cada categoría el próximo 27 de marzo en la ceremonia que se realizará en el Hotel Unique en Sao Paulo.
El año pasado, fue la creación del gigante de la aviación LATAM, por la unión entre LAN Airlines y TAM, el escogido como el “Deal of the Year” en el ámbito de fusiones y adquisiciones (M&A).En la lista corta de la misma categoría también estuvo el acuerdo entre Codelco y Anglo American, incluyendo a las niponas Mitsubishi y Mitusi & Co.En ese momento fueron destacados Claro y Cía., asesorando a LAN; mientras que Cariola, Díez, Pérez-Cotapos & Cía. estuvo por TAM. Además, en la categoría Private Equity, fue destacado el estudio de abogados Carey al ser uno de los asesores de Bain Capital que compró a Telefónica su negocio de call center Atento.
febrero 17, 2014 | Industria
(La Tercera) A las 16 horas de hoy en el Bovespa -mayor Bolsa de Valores de Brasil- Enersis finalizará la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) sobre su filial Coelce. El libro de órdenes se cerrará minutos antes de la subasta pública de acciones y en el caso de que la eléctrica consiga una amplia recepción a su oferta, deberá extender el plazo por 90 días.
La OPA se enmarca en la estrategia anunciada por Enersis tras el aumento de capital por US$ 6.000 millones en marzo de 2013, donde señaló su intención de realizar compras en las sociedades donde es controladora, y adquirir empresas, principalmente en distribución.
Enersis ya controla 58,87% de Coelce vía Endesa Brasil. El otro 41,13% está en manos de fondos de inversión (17,41%), la estatal brasileña Eletrobras (7,06%), fondos de pensiones (6,60%) e inversionistas retail (8,41%). En el mercado hay disponibles 3,1 millones de acciones ordinarias, 26,5 millones de preferentes A y 1,5 millones de preferentes B.
Coelce opera en el estado de Ceará, nordeste brasileño, y tiene 3,5 millones de clientes. Proyecta invertir US$ 1.200 millones en 10 años.
Fuentes del sector señalan que como la OPA es voluntaria, no hay “piso” de suscripción para declararla exitosa. Si Enersis logra que el 100% de los accionistas vendan deberá desembolsar unos US$ 645 millones, tras ofrecer R$ 49 por título. Si no es así, no lanzaría una segunda OPA.
Condiciones
La suscripción de la operación en las tres series de acciones (ordinaria, preferente A y preferente B) está sujeta a condiciones: si menos de 1/3 de cada una de las series acepta la OPA, Enersis se verá obligado por la legislación brasileña a comprar todo el paquete que suscribió la operación; si aceptan más de 1/3, pero menos de 2/3 en cada una de las series, la legislación brasileña obliga a comprar sólo hasta 1/3 de las acciones que aceptaron; y si más de 2/3 aceptan la oferta, deberá extender la OPA por otros 90 días.
noviembre 29, 2013 | Industria
(Pulso) «Lo que es preocupante es que a una licitación de estos precios no se hayan presentado los generadores. Eso ocurre porque falta energía, y lo vamos a ver».
Las palabras son del gerente general de Enersis, Ignacio Antoñanzas, y son en respuesta al casi nulo interés que hubo para participar de la licitación de suministro eléctrico para clientes regulados (hogares y pequeñas empresas) entre 2013 y 2024.
Sólo Endesa Chile (filial de Enersis) y Eléctrica Panguipulli (de la italiana Enel, controlador final de Endesa) presentaron una propuesta para entregar energía a los clientes regulados del Sistema Interconectado Central (SIC) para el bloque licitado que está destinado a suplir contratos vigentes que están próximos a vencer.
Las otras dos grandes compañías del país -Gener y Colbún- declinaron presentar ofertas a las empresas distribuidoras de electricidad.
Endesa se adjudicó un 70% de la licitación a un precio de US$129 MW/h. Panguipulli ofertó por el 8% del suministro solicitado por las distribuidoras a US$128 por MW/h.
Ambos precios están en el techo del precio fijado por la autoridad. Y en promedio, serán 60% más caros que los que están siendo reemplazados.
«El precio de venta techo es de US$129 MW/h. Durante los meses de abril y mayo (de 2014), el precio spot de energía estará muy por encima de ese monto. Por lo mismo, o uno tiene energía propia o definitivamente no puede asistir a estas licitaciones. Ese es el problema que tenemos: o desbloqueamos los proyectos o lamentablemente los precios seguirán subiendo», dijo Antoñanzas.
Consultado si el resultado de la licitación es positivo para Endesa, el ejecutivo dijo: «No lo sé, pero desde luego que sí ha sido una responsabilidad o un ejercicio de responsabilidad, al igual que hace unos años nadie apostaba por el gas natural y nosotros entramos al proyecto de Quinteros. Lo hicimos por sentido de Estado; al igual que hoy lo hacemos, pero ese riesgo que va vivir la industria nosotros lo vamos a vivir de la misma forma».
Frente a esto, Antoñanzas dijo: «Confiamos que haya más agua en el futuro; también es verdad que gracias a que apostamos por el gas de manera anticipada tenemos mayor defensa que otros», añadió.
Alza de precios
El director ejecutivo de Empresas Eléctricas, Rodrigo Castillo, estima un alza de entre un 5% y 6% en las tarifas eléctricas al 2015 para los clientes regulados del SIC tras concluir el proceso de adjudicación de contratos por unos 3.900 GWh/año al 2024.
«Toda la información disponible indica que los precios de la energía van a seguir aumentando con motivo de estas nuevas licitaciones por un motivo muy simple, y es que el precio promedio al cual estamos ofreciendo las compras y al cual estamos recibiendo ofertas, está bastante por sobre el promedio efectivo que estamos pagando hoy», puntualizó.
noviembre 26, 2013 | Industria
(Pulso) Está a punto de terminar el año y es la hora de las evaluaciones…y de la renovación (y reconfiguración) de las empresas que conforman el IPSA, el principal índice local.
A raíz de esto, Inversiones Security realizó sus proyecciones.
Según las estimaciones de la entidad, y bajo el supuesto de que los niveles de transacción en lo que queda del año serán similares a los vistos en lo transcurrido del cuarto trimestre, el índice local modificaría 6 acciones.
Se incorporarían al índice: Banmédica (con una ponderación de 0,83% en el IPSA), CGE (1,10%) y Quiñenco (1,10%). Saldrían del Índice: Hites (0,17%), Nuevapolar (0,21%) y Paz (0,13%).
Pero las novedades no se acotarían a salidas y entradas, sino también en el rebalanceo del peso de las empresas del índice. De acuerdo a las estimaciones de Inversiones Security, los mayores cambios en los ponderadores de las acciones que se mantendrían en el índice son Enersis (con un aumento de 2,12 puntos hasta 8,24%), Copec (-0,66%), Endesa (-0,54%), Falabella (-0,41%) y BSantander (-0,37%).
«Cabe destacar que la relevancia del último trimestre hace que esta estimación sea aún bastante preliminar, en la medida en que las transacciones del mes y medio que queda para finalizar el año son muy relevantes», precisó Security.
Las reglas
Los criterios para incluir una acción al índice son:
– Capitalización bursátil superior a los US$200 millones.
– Free float mayor o igual al 5%.
– Se excluyen acciones de Administradoras de Fondos de Pensiones, de Compañías de Seguros, de Administradoras de Fondos Mutuos, de Administradoras de Fondos de Inversión, Sociedades Deportivas, educacionales y de beneficencia eximidas de proveer información.
– De existir más de una serie por emisor, se considera sólo aquella con mayor monto transado.
– De las firmas que cumplan con dichos requisitos, se seleccionan las 40 acciones con mayor monto transado ponderado anual (para ello se consideran las operaciones trimestrales en una proporción de 10%, 15%, 30% y 45% desde el primer al cuarto trimestre, respectivamente).
noviembre 22, 2013 | Industria
(El Mercurio) Alfredo Ergas ingresará al directorio de la firma de transmisión eléctrica Transelec, tras la renuncia de Bruce Hogg.
Ergas es ingeniero comercial de la U. de Chile y MBA de Trium. Desarrolló su carrera en el Grupo Enersis, donde ocupó la posición de CFO regional durante ocho años.
Además, ha sido controller y ha ocupado la posición de CFO en Endesa Chile, entre otros cargos.
