(La Tercera) A las 16 horas de hoy en el Bovespa -mayor Bolsa de Valores de Brasil- Enersis finalizará la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) sobre su filial Coelce. El libro de órdenes se cerrará minutos antes de la subasta pública de acciones y en el caso de que la eléctrica consiga una amplia recepción a su oferta, deberá extender el plazo por 90 días.
La OPA se enmarca en la estrategia anunciada por Enersis tras el aumento de capital por US$ 6.000 millones en marzo de 2013, donde señaló su intención de realizar compras en las sociedades donde es controladora, y adquirir empresas, principalmente en distribución.
Enersis ya controla 58,87% de Coelce vía Endesa Brasil. El otro 41,13% está en manos de fondos de inversión (17,41%), la estatal brasileña Eletrobras (7,06%), fondos de pensiones (6,60%) e inversionistas retail (8,41%). En el mercado hay disponibles 3,1 millones de acciones ordinarias, 26,5 millones de preferentes A y 1,5 millones de preferentes B.
Coelce opera en el estado de Ceará, nordeste brasileño, y tiene 3,5 millones de clientes. Proyecta invertir US$ 1.200 millones en 10 años.
Fuentes del sector señalan que como la OPA es voluntaria, no hay “piso” de suscripción para declararla exitosa. Si Enersis logra que el 100% de los accionistas vendan deberá desembolsar unos US$ 645 millones, tras ofrecer R$ 49 por título. Si no es así, no lanzaría una segunda OPA.
Condiciones
La suscripción de la operación en las tres series de acciones (ordinaria, preferente A y preferente B) está sujeta a condiciones: si menos de 1/3 de cada una de las series acepta la OPA, Enersis se verá obligado por la legislación brasileña a comprar todo el paquete que suscribió la operación; si aceptan más de 1/3, pero menos de 2/3 en cada una de las series, la legislación brasileña obliga a comprar sólo hasta 1/3 de las acciones que aceptaron; y si más de 2/3 aceptan la oferta, deberá extender la OPA por otros 90 días.