septiembre 14, 2016 | Industria
(La Tercera) Quedarse en Endesa Amércas y vivir desde adentro el upside que tendrá la compañía tras la fusión en Enersis Américas, fue la opinión que ayer emitieron los directores de Endesa Américas.
En nueve cartas a los accionistas, los directores dijeron que aceptar la oferta de $ 300 por acción que propone Enersis América “es poco atractiva económicamente para los accionistas de Endesa Américas en comparación con otras opciones disponibles”, se leía en las cartas, todas muy similares, publicadas ayer en el sitio de Endesa Américas.
Las opciones que estiman los directores Vittorio Vagliasindi, Hernán Cheyre, Loreto Silva, Rafael Fauquié, Umberto Magrini, Eduardo Novoa, Francesco Buresti, Mauro di Carlo y Luca Noviello, existen en esta operación, son tres.
Vender en el mercado las acciones de Endesa Américas, sin esperar la junta de fusión de Endesa y Chilectra Américas en Enersis Américas, citada para el 28 de septiembre. En este caso, el precio que recibiría sería el de mercado, que el 12 de septiembre fue de $ 307,70 por acción, lo que significaría un 1,6% más de lo que recibiría en caso de acudir a la OPA.
La segunda opción es ejercer el derecho a retiro con lo que, de acuerdo a lo establecido en la ley, recibiría $ 299,64 por acción, lo que significa un 0,1% menos de lo que recibiría en caso de acudir a la OPA.
La tercera alternativa es acudir a la fusión. En ese caso, cada accionista recibiría un canje de 2,8 acciones de Enersis Américas por cada acción que posea en Endesa Américas. Considerando que al cierre del 12 de septiembre, el precio de la acción de Enersis Américas fue de $ 112,20, el precio implícito para la acción de Endesa Américas sería de $ 314,16 por acción, lo que significaría un 4,7% más de lo que recibiría en caso de acudir a la OPA.
Según explicaron cercanos a la operación, lo expresado por los directores no es una sorpresa y tiene que ver con la mejora de valor que ven tras la fusión y en lo que varias corredoras han coincidido.
En concreto, lo que se hizo al lanzar una OPA a $ 300 es asegurar el éxito de la operación que, adelantan cercanos al proceso, está asegurado. “Salir ahora y no esperar las sinergias que generará la fusión no es buena idea para nadie. Por eso, si quiere hacerlo, lo mejor es no ir a la OPA sino que salir directo al mercado a vender”, dijo un conocedor.
[Enersis Américas eleva a $300 precio por acción en OPA por Endesa]
julio 29, 2016 | Industria
(Pulso) Luca D’Agnese: “Una compañía como Endesa puede aprovechar múltiples oportunidades”
El gerente general de Enersis Américas y saliente número uno de las operaciones del grupo en Chile, Luca D’Agnese, explica el cambio de organización y su rol preponderante como ejecutivo clave de la italiana ENEL en Sudamérica.
Sobre la situación del grupo en Chile indica que están avanzando en el acuerdo para unir fuerzas con los activos de Enel Green Power y están a la espera de los resultados de la licitación eléctrica para clientes regulados.
¿Qué significa el nuevo rol que asumirá a partir de agosto? ¿A ojos de ENEL estará por encima del gerente general de Enersis Chile?
Sí, pero ya lo era. En la compañía de Chile vamos a tener un country manager que es el gerente general de la compañía; como tenemos en Argentina, Brasil, en todos los países.
¿Y usted estará por sobre ellos?
Sí, en la organización ENEL.
ENEL recientemente presentó sus desafíos medioambientales, ¿cómo impactará eso en las operaciones en Chile?
Los temas de la transición hacia una energía más limpia e inversión en la red, especialmente, serán nuestro foco de inversión como grupo ENEL, particularmente en la red de distribución para mejorar el servicio, un tema fundamental para nosotros.
¿Cuánto invertirán en redes en la región?
Dos tercios de las inversiones serán en las redes en Latinoamérica. En Chile será más generación porque en Chile la presencia de Endesa es más grande que la de Chilectra, pero como promedio en la región la inversión en redes será superior a la de generación.
¿Le interesaría participar en el negocio de las redes internacionales?
La primera inversión es distribución para nosotros, pero la interconexión sí nos interesa como negocio en sí mismo y su impacto en la capacidad de intercambiar energía en los países en los que tenemos presencia como Chile-Argentina, como Argentina-Brasil, donde tenemos un línea de interconexión que es parte de nuestro grupo; por lo tanto, este negocio de inversión en las redes para nosotros es importantísimo porque es lo que permite el desarrollo de una energía más limpia, aprovechar oportunidades de economía en el sector energético y, por otro lado, las redes de distribución permite mejorar el servicio a los usuarios, introducir nuevas tecnologías, potenciar el ahorro energético y luego servicios; y eso es el foco más importante de nuestro plan de inversión.
¿Cómo han avanzado en la incorporación de renovables en la cartera chilena? ¿Han tenido novedades en el futuro acuerdo con Enel Green Power?
El acuerdo con Enel Green Power se está en análisis donde corresponde, en el comité directores de Endesa Chile, siendo una operación entre partes relacionadas tiene que ser analizada por estos; está trabajando el asesor del comité para seguir adelante con este acuerdo que está conectado a la fusión. Creo que todos estamos trabajando en eso para complementar la oportunidad de la energía tradicional y de la renovable en el pool.
Endesa apostó por todos los bloques en la licitación eléctrica, incluso aquellos para solo abastecer durante el día. En este sentido, si se los adjudican, ¿están apostando por suministrar dichos bloques con energía renovable?
Eso lo vamos a ver. No lo vamos a decir antes de que se conozcan los resultados de la licitación; pero bueno, una compañía como Endesa puede aprovechar múltiples oportunidades.
Herman Chadwick: «¿Hay más cosas que hacer? No. Hoy estamos tranquilos, mirando nuevos negocios»
Herman Chadwick, presidente del directorio de Enersis Chile, cuenta que el directorio recibió en dos ocasiones a Nicola Cotugno y que no hubo más candidatos, porque consideraron que “era la persona” indicada. Agrega que ya no quedan cambios que hacer en la compañía y que por ello se enfocarán en mirar negocios. ¿Una opción? Transmisión.
¿Cómo queda ahora la estructura de Enersis Chile?
Tenemos un directorio de Enersis en Chile, que presido yo y que tiene otros seis integrantes, cuatro chilenos y tres italianos. Es un directorio que trabaja bien y suma la experiencia de los chilenos con los aportes que nos hacen los italianos, que tienen muchos avances en materia de energía en el mundo. Después queda como gerente general Nicola Cotugno, quien además queda como country manager y que se encarga exclusivamente de Chile. Eso significa Enersis y como colgadas a Endesa y Chilectra, con Enersis como controlador.
¿Cómo se gestó su nombramiento?
Nicola Cotugno estuvo dos veces en Santiago con el directorio, habló con los directores, quienes hicimos un proceso para saber quién era, saber si era útil para el cargo, la persona adecuada, su personalidad, etc. Y lo encontramos “un 7” todos. Lo nombramos gerente general por unanimidad.
¿Hubo más candidatos?
No, no hubo más candidatos porque cuando conocimos a Nicola fue muy bueno. Por tanto estimamos que no requeríamos más candidatos. Si no hubiera sido así hubiéramos hecho participar a otras personas. El gerente de Enersis lo designa el directorio de Enersis.
¿Esta es la estructura definitiva que quedará una vez que se fusionen las compañías?
Sí. Enersis Chile queda como está. Enersis Américas va a quedar, si todo se da como se tiene que dar cuando se termine la fusión, como empresa única y va a tener colgando las inversiones de la empresa en Brasil, Colombia, Perú y Argentina.
¿Siempre fue la idea separar el management?
Siempre. Es parte de los compromisos que tomó el directorio y que va a cumplir uno por uno. Ahora, ¿hay más cosas que hacer? No. Nosotros en Enersis Chile estamos tranquilos, avanzando, viendo nuevos negocios, mirando por ejemplo la línea Chile-Perú, en el día que asumió PPK, y hay que apoyar en el sentido que es posible una línea Arica-Tacna que puede ser muy importante no para evitar construir más centrales de generación, sino que para tener buen respaldo, y para aprovechar el potencial fotovoltaico en el norte. Ahora, quién construya eso no sé, pero tenemos que estar preocupados de qué pase con esa línea. No podemos estar fuera de ese proceso.
¿Han mirado transmisión?
Transmisión lo hemos mirado. Y también todo lo que es distribución, donde estamos trabajando fuerte en los usos de la energía más allá de la casa, los autos eléctricos, estamos pensando en un Transantiago con buses eléctricos, que podría ser más adecuado para la ciudad. Ojalá en la licitación se invite a participar a buses eléctricos. Hay interesados en participar de ese negocio y nosotros como Enersis vamos a aportar.
¿Chile está atrasado en legislación?
No estamos tan cazados como la gente cree. Tenemos a un muy buen ministro, que va a estar dispuesto a adecuar las normas que sean necesarias para que puedan haber usos alternativos de la energía.
[Ebitda de Enersis Chile alcanzó $380.335 millones en la primera mitad de 2016]
julio 28, 2016 | Industria
(La Tercera) “Este proceso de (reestructuración) está en curso y planeamos celebrar la junta extraordinaria de accionistas durante septiembre y completar la transacción, aproximadamente, treinta días después”, señaló ayer Javier Galán, CFO de Enersis Américas, en una conferencia con analistas, en relación al proceso de fusión en que la firma absorberá a Endesa Américas y Chilectra Américas.
El ejecutivo agregó que “esperamos completar el proceso durante el cuarto trimestre de 2016”.
En paralelo, el directorio de Enersis Chile -que controla a Endesa Chile y Chilectra Chile- informó la designación de Nicola Cotugno como nuevo gerente general de la sociedad, en reemplazo de Luca D’Agnese quien renunció al cargo. El cambio de hará efectivo el próximo 16 de agosto. D’Agnese quedará a cargo de Enersis Américas.
[Enersis, Endesa y Chilectra modifican cronograma del Plan ENEL tras decisión de la SVS]
febrero 27, 2014 | Industria
(La Segunda) El controvertido aumento de capital en la eléctrica Enersis -cercano a los US$6.000 millones- tuvo un positivo impacto para sus controladores, Endesa España, que propuso el negocio.
Así lo muestran los resultados de la ibérica, que cerró el ejercicio 2013 con una deuda financiera neta de 4.286 millones de euros, menos de la mitad que al final del año anterior.
La eléctrica explicó que redujo su deuda en 4.492 millones de euros, debido, en parte, al cobro de 3.751 millones de euros por el déficit de tarifa en España, que se genera cuando los ingresos que se obtienen vía cuenta de la luz no son suficientes para cubrir costos de inversión. A eso se suman 1.796 millones obtenidos por el aumento de capital de su filial chilena Enersis.
En sus resultados globales, Endesa España logró una utilidad neta de 1.879 millones de euros (US$2.580 millones) en 2013, un 8% menos que el año anterior, debido a la caída de 17% en España y Portugal, que no pudo compensar con el crecimiento de 13% en Latinoamérica.
Según comunicó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el Ebitda descendió 4%, hasta 6.720 millones de euros. Los ingresos globales descendieron 8%, hasta 31.203 millones de euros.
En cuanto a Latinoamérica, el aumento de negocio responde al reconocimiento del Gobierno argentino de una compensación por tarifas de 293 millones de euros.
febrero 18, 2014 | Industria
(Enersis) En el marco de la Oferta Pública Voluntaria de Adquisición de Acciones (OPA) dirigida a los accionistas minoritarios de la filial brasileña de distribución eléctrica, Companhia Energética do Ceará (Coelce), informada al mercado el 14 de enero y que se extendió por 33 días desde el 16 de dicho mes, Enersis adquirió hoy, en una subasta realizada en el Bovespa, un total de 11.783.080 acciones, representativas del 15,13% del capital de la compañía, alcanzando de manera directa e indirecta el 74% de la propiedad de Coelce.
Durante la subasta, Enersis no incrementó el precio ofertado por estimar que el premio ofrecido (20,1% respecto al precio medio de los últimos 30 días transados por las acciones preferentes Clase A hasta el 13 de enero de 2014, inclusive) era el adecuado y el conveniente para los intereses sociales de la compañía.
Como resultado de la subasta, Enersis adquirió un total de 2.964.650 acciones Ordinarias, 8.818.006 acciones preferentes Clase A y 424 acciones preferentes Clase B.
Enersis ya controlaba y consolidaba Coelce, a través de la sociedad Endesa Brasil S.A., la cual tiene a esta fecha, el 58,87% de las acciones emitidas por la distribuidora, que corresponden a un 91,66% de acciones Ordinarias y a un 6,26% de acciones preferentes Clase A.
La adquisición del 15,13% adicional de Coelce, representa el desembolso, al día de hoy, de aproximadamente $132.340 millones, equivalente a US$242 millones, considerando un tipo de cambio de 546,99 pesos por dólar, pago que se materializará este 20 de febrero («Data de Liquidação»), en reales brasileños y en los términos en que fue comunicado al mercado en el hecho esencial del pasado 14 de enero.
Esta operación se enmarca dentro del proceso de utilización de los fondos recaudados en el aumento de capital aprobado en diciembre de 2012, y que concluyó satisfactoriamente con la suscripción del 100% de las acciones disponibles a marzo de 2013.
Enersis participa en el mercado brasileño a través de Endesa Brasil, filial que controla las generadoras Endesa Fortaleza y Cachoeira Dourada, sumando 987 MW de capacidad instalada, la transmisora Endesa CIEN y las distribuidoras Ampla y Coelce, con más de 6 millones de clientes.
DETALLES DE LA SUBASTA
Acciones Ordinarias (3.086.975 de acciones, representativas del 3,965% del capital social de Coelce). Enersis adquirió 2.964.650 acciones Ordinarias que representan más de 2/3 del total de las acciones de esta serie en circulación, lo que corresponde a un 3,81% del capital social de Coelce. Por tanto, se extiende, según estipula la normativa brasileña, la vigencia de la oferta para esta serie de acciones durante 90 días adicionales a partir de hoy.
Acciones Clase A (26.454.018 de acciones, representativas del 33,978% del capital social de Coelce). Concurrieron a la oferta acciones preferentes Clase A, que representaron más de 1/3 y menos de los 2/3 del total de las acciones de esta serie en circulación. Al no haberse sobrepasado los 2/3 del total de acciones en circulación de la serie referida, Enersis, y según lo estipula la normativa brasileña, ha podido adquirir 1/3 de las acciones de dicha serie (8.818.006 acciones, representativas del 11,33% del capital social de Coelce), para lo cual los accionistas de esta serie que concurrieron a la oferta, vendieron a prorrata sus respectivas participaciones.
Acciones Clase B (1.534.662 acciones, representativas del 1,971% del capital social de Coelce). Enersis adquirió 424 acciones preferentes Clase B que representan menos de 1/3 del total de las acciones de esta serie en circulación.
EXTENSIÓN DE OPA
Al haberse sobrepasado los 2/3 del total de acciones en circulación en la serie de acciones Ordinarias, Enersis prorrogará la vigencia de la oferta para dicha serie de acciones durante 90 días adicionales a partir de hoy, de acuerdo a la legislación aplicable, para que los accionistas referidos que aún no han concurrido a la oferta, puedan vender su participación dentro de ese plazo al precio final de adquisición de acciones ajustado por la tasa SELIC y calculado desde la Data de Liquidação hasta la fecha de pago efectivo, en los términos de la Instrução CVM 361/02.
