diciembre 18, 2015 | Industria
Los accionistas de Enersis, Endesa Chile y Chilectra aprobaron la propuesta de reorganización societaria hecha por la controladora del holding, Enel, con lo que ahora Endesa Chile y Chilectra pasarán a llamarse Endesa América S.A. y Chilectra América S.A., a las cuales se les asignarán las participaciones societarias, activos y pasivos que las empresas tengan fuera de Chile.
Por su lado, con la división de Enersis Chile surge la sociedad Enersis América.La propuesta de Enel para reorganizar la malla societaria de Endesa fue rechazada por AFP Habitay y AFP Modelos, mientras que las otras administradoras de fondos de pensión (Plan Vital, Provida, Capital y Cuprum), aprobaron la reestructuración. El resultado final de aprobación fue del 75% en la Junta de accionistas de Endesa y de 81% en Enersis.
Los accionistas de Endesa Chile también aprobaron la disminución de capital y distribución del patrimonio producto de la división.
La junta de accionistas de Endesa Chile comenzó con las palabras de Enrico Viale, presidente del directorio, quien afirmó que la propuesta de reorganización «contribuye al interés social» de la empresa, añadiendo que la actual malla societaria, antes de los cambios propuestos por Enel, «ha provocado conflictos de interés».
A su juicio, la idea de reestructura Endesa Chile «significa la creación de un operador dedicado exclusivamente a Chile».
Posteriormente, Valter Moro, gerente general de la compañía, explicó que la restructuración tendrá beneficios en cuatro aspectos: simplificación de la estructura para la toma de decisiones; un nuevo enfoque geográfico basado en la hidroelectricidad; eficiencia operacional mediante la reducción de costos, y el mejoramiento de la remuneración de accionistas, con una nueva política de dividendos, que pasará de 50% a 70% en el 2020.
Por su lado, en la junta de accionistas de Enersis, Luca D’Agnese, indicó que las utilidades Endesa Chile serán de US$ 700 millones en 2019, una vez que estén en marcha los cambios que fueron aprobados este viernes por los accionistas.
[Reestructuración Enersis: Enel da un vuelco, sube 21% precio de OPA e incomoda a Habitat]
diciembre 18, 2015 | Proveedores
Un crecimiento explosivo fue el que experimentó la venta de la familia de Relés Relion® en Chile desde 2007 cuando se adjudicaron proyectos con las grandes compañías de transmisión, lo que les permitió alcanzar la meta de los 1.000 Relés vendidos en 2015 en la Serie 670.
“Estamos prácticamente vendiendo una unidad cada dos días y esto gracias a que le hemos dado un valor agregado a un producto excelente acompañándolo de servicios y del suministro de ingeniería”, aseguró Juan Martínez, Marketing & Sales Manager del área de Sistemas de Control y Protecciones de ABB en Chile.
Desde la compañía destacan que la serie de Relés fue la primera en el mercado en contar con el estándar internacional para Automatización de Subestaciones IEC 61850 incorporada de forma nativa y capaz de abarcar toda la gama de aplicaciones para Sistemas de Control y Protecciones desde la generación, transmisión, pasando por la subtransmisión, distribución y hasta los procesos industriales.
“En los próximos años esperamos seguir creciendo y prestar servicios a la base instalada que hemos creado que es el foco al que apuntamos, además de definir nuevas soluciones en conjunto con el cliente”, argumentó Ronald Valdés, Gerente de la Unidad de Negocios Power Systems Automation & Communication (PSAC).
Para Daniel Cortés, ex especialista senior de Endesa, y quien trabajó en el proyecto de reemplazo de los equipos de protecciones de sus unidades de generación, fue clave el vínculo de colaboración que lograron establecer con ABB.
Por su parte, Juan Carlos Oyarzún, Líder de especialidad en la subgerencia de transmisión de Colbún, también alabó el soporte técnico y destacó la confiabilidad que ofrece el producto.
En tanto, Luis Vásquez, Subgerente de Proyectos de baja tensión y conexiones de Transelec, comenzó a trabajar con los relés Relion® en 2010 con un proyecto de reemplazo de protecciones y desde entonces hasta ahora ha podido verificar la confiabilidad que ofrecen estos equipos. “Para nosotros como empresa transmisora esto último es fundamental y nos ayuda a alcanzar nuestros objetivos como compañía”, planteó.
Desde ABB resaltan que para el futuro lo que se viene son las Digital Substation en que los relés se comunicarán vía fibra óptica con los elementos de despacho en primera instancia y luego hasta los controles y los disparos. “Está tecnología ya está disponible en ABB y estamos buscando la forma de hacer demos con clientes locales dentro del próximo año”, anunció Raphael Pedrucci, Gerente de la Unidad de Negocios Local de Network Management (PSN).
diciembre 17, 2015 | Industria
(AméricaEconomía) El Gobierno de Argentina declarará la emergencia eléctrica hasta diciembre de 2017 ante un deteriorado sistema de generación y distribución, dijo el martes el ministro de Energía y Minería, Juan José Aranguren.
En una conferencia de prensa, instó a la implementación de medidas para hacer uso racional de la electricidad y, aunque no dio detalles, no descartó cortes programados del servicio.
«Estamos en una situación precaria y si no tomamos las medidas necesarias provocaríamos su colapso», dijo Aranguren.
Esta semana, debido a las altas temperaturas, la demanda de electricidad alcanzó los 23.000 megavatios, cuando la potencia instalada máxima es de unos 26.000 megavatios. El máximo histórico utilizado fue de 24.034 megavatios el 20 de enero de 2014.
Aranguren dijo que el principal problema del sistema eléctrico de Argentina es la distribución, y no la generación, en tanto que estimó que el nivel de reservas es muy bajo.
Como consecuencia de la escasa inversión, los cortes del servicio eléctrico se han vuelto costumbre en grandes urbes como Buenos Aires, donde la creciente demanda energética no es satisfecha por una obsoleta red de distribución.
Las mayores distribuidoras de energía de Argentina son Edenor, Edesur y Edelap.
El presidente Mauricio Macri, que asumió la semana pasada, implementó a finales de 2013 la emergencia energética en la Ciudad de Buenos Aires cuando era alcalde de la ciudad.
Aranguren había adelantado el lunes que gradualmente se modificará el esquema de subsidios al consumo de energía eléctrica de particulares, «con el objetivo principal de recuperar la calidad del servicio eléctrico y atraer la inversión», y así disminuir la dependencia de la importación.
El ministro añadió que se mantendrán los subsidios a los sectores más vulnerables en energía eléctrica y en gas natural.
diciembre 17, 2015 | Industria
(Diario Financiero) A pesar de que las juntas de accionistas de Enersis y Endesa amenazaban con convertirse, por lejos, en las más polémicas del año, finalmente, ayer por la tarde las posturas entre Enel y algunos los minoritarios lograron acercarse para sacar adelante la reorganización del holding eléctrico. Entre los que terminaron dando el ok estaría, al menos, Provida y se comenta que habría otra AFP más.
Pero ¿qué pasó? según trascendió, la italiana, representada por BTG Pactual, cedió en una serie de puntos que pedían algunos institucionales -porque con otros las relaciones ya estaban cortadas-, con el tiempo justo para convocar a un directorio extraordinario en Enersis que se realizaría hoy, y dar el visto bueno a los cambios.
Éstos incluyen, entre otras mejoras, un mayor precio para la acción de Endesa -que era de $ 236 por papel- para la Oferta Pública de Acciones (OPA) que va a lanzar Enersis, además de modificar el porcentaje necesario para ejercer el derecho a retiro.
También se asegura una indemnización “a todo evento” a los accionistas de Endesa Chile sobre los costos verificados de impuestos efectuados por la generadora, menos los beneficios fiscales obtenidos por Endesa Américas y Endesa Chile, como resultado del spin-off de Endesa Américas.
Por otro lado, se asegura que en el marco del joint venture entre Enel Green Power (EGP) y Endesa, el traspaso de proyectos se realizará “a precio de costo”.
No todo fueron las mejoras
A pesar de que los italianos mejoraron las condiciones para destrabar la reorganización, lo cierto es que un factor no menor también les jugó a favor: al menos la mitad de los ADR habrían votado a favor de la operación -que representan 10% aproximadamente de las acciones-.
A esto se suma que un porcentaje superior al 50% de los inversionistas extranjeros que invierten directamente en el mercado local -por el llamado Capítulo XIV- también les habría dado el visto bueno, ya lograban el quórum necesario para aprobar la polémica operación.
Entonces el peor escenario, en este contexto, era que las AFP la rechazaran en bloque. Esto habría tenido como efecto que las acciones de Endesa y Enersis posiblemente se iban a estancar dentro del rango que mantienen actualmente, en cual incorpora un importante castigo por parte del mercado, con pérdidas que en el año superan el 12%.
La defensa de Starace
Por su parte, el CEO de Enel, Francesco Starace, salió ayer a defender la iniciativa.
En una entrevista con la agencia EFE, Starace sostuvo que la iniciativa era “fundamental” para enfrentar los desafíos futuros del negocio energético en la región, la de mayor crecimiento para la italiana y donde ha puesto sus fichas.
“En Latinoamérica estamos comprometidos en una simplificación empresarial fundamental, sin la cual es imposible afrontar con éxito lo que está ocurriendo”, dijo Starace a la agencia EFE.
Las juntas extraordinarias de accionistas de Enersis, Endesa y Chilectra se realizarán mañana viernes y ahí se definirá si se sigue adelante con el plan, que en una primera etapa contempla la separación de los negocios de generación y distribución y la creación de seis sociedades (Endesa Chile, Endesa Américas, Enersis Chile, Enersis Américas, Chilectra Chile y Chilectra Américas), las que luego se fusionarán a mediados de 2016, separando los negocios de Chile del resto del continente.
“Después arrancará este proceso de simplificación que esperamos se complete rápido, en el segundo o tercer trimestre de 2016. Así veremos que frente una estructura simplificada, también en América Latina, se verá una creación de valor importante”, dijo.
diciembre 16, 2015 | Industria
(Diario Financiero) Las posiciones entre la italiana Enel y los inversionistas minoritarios de Enersis y Endesa, no ha hecho más que distanciarse en los últimos días.
Esto, justo a 48 horas de que se vote, en las respectivas juntas de accionistas, las medidas que son paso previo para concretar la reorganización de Enersis.
Y si bien en un principio algunas AFP y otros institucionales se dividieron en términos de su apoyo o rechazo a la fórmula de la reestructuración, que básicamente dividirá por zona geográfica y no por tipo de activo -generación o distribución- las empresas que actualmente se descuelgan del holding Enersis, ahora el punto central de las negociaciones está en el precio ofrecido por los italianos para la eventual OPA de Endesa.
Así, los $ 236 que contempla la oferta pública de acciones se convirtieron en el deal breaker de la operación, ya que Enel no da indicios de querer mejorar ese valor
De todas formas, es un hecho, aseguran fuentes del proceso, que las conversaciones se mantendrán hasta horas antes de que comiencen las juntas.
La incertidumbre por el efecto sobre las acciones
Independiente del resultado que tengan las votaciones, y de si la reorganización se realiza, el efecto que pueda tener la operación en las acciones de ambas compañías va a durar, según ejecutivos, un tiempo “considerable”.
Después de todo, en lo que va del año las acciones de Enersis han retrocedido más de 15%, y más de 5% en la primera mitad de diciembre.
Endesa, por su parte, ha caído casi 12% este 2015, y 5,6% en lo que va del mes.
El principal riesgo, sin embargo, es que el castigo que le ha aplicado el mercado a los títulos lleven a que se estanquen dentro del rango actual, lo cual es visto como un escenario probable ya que, como ha sido la relación con los minoritarios, y luego los problemas de gobierno corporativo en Endesa -principalmente con los directores independientes-, han llevado a un estado en el que el escenario óptimo de win/win ya no esté sobre la mesa.
Los inversionistas extranjeros
Ayer los inversionistas extranjeros por ADS (American Depositary Sahres) debían hacer llegar su votación a Citibank, entidad que actúa como depositario de las acciones y que los representará en la junta del próximo viernes 18.
Y a pesar de que hubo versiones que apuntaban a que la operación había sido rechazada, aseguran fuentes conocedoras del proceso que los votos estuvieron divididos prácticamente por la mitad. Además, un punto importante es que los inversionistas extranjeros que tienen títulos directo en el mercado -a través del título XIV del Compendio de Cambios Internacionales del Banco Central-, y no a través de ADS, darán a conocer su postura -que representa al 9% de las acciones de Enersis- recién este jueves.
Los candidatos y recomendaciones
Enersis reveló ayer el listado de candidatos para ser directores de la firma, en la sociedad resultante de la reorganización que se votará el próximo viernes.
Francisco de Borja Acha, Francesco Starace, Alberto de Paoli, Giulio Fazio, Fernán Gazmuri, Pedro Pablo Cabrera y Jerardo Jofré (ambos independientes). ”Todos ellos han aceptado su nominación y han declarado carecer de inhabilidades para desempeñar el cargo de director”, explicaron, informando también que el presidente de la Sofofa, Hermann von Mühlenbrock declinó su candidatura “por motivos personales”.
En Endesa, por su parte, los propuestos por el controlador son Enrico Viale, Ignacio Mateo Montoya, Francesca Gostinelli, Francesco Buresti, Vittorio Vagliasindi y Mauro Di Carlo, mientras que los independientes son María Loreto Silva (propuesta por controlador), Eduardo Novoa y Hernán Cheyre, ambos propuestos por Provida.
Respecto de las visiones del mercado, un informe de JP Morgan aconsejó “sobreponderar” las acciones de Enersis, a propósito de las oportunidades que abre para la firma la reorganización, principalmente en Brasil y Argentina, con un upside de 36% en 12 meses.
Una visión similar tiene la consultora Glass Lewis (GL), mientras que la Institutional Shareholder Service (ISS), recomendó votar en contra de la propuesta por las dudas que hay sobre la realización de la fusión y temas tributarios. “Basados en estos factores, recomendamos un voto en contra”, afirmó.
Acogen parcialmente reclamaciones en la última sesión del Comité de Ministros
La instancia acogió parcialmente las reclamaciones contra la Central Bocamina II, solicitando al proyecto la inclusión de una caracterización de los metales pesados del MP2,5 comprometido, y un monitoreo de material particulado sedimentable.
Cabe recordar que las materias que habían sido impugnadas se referían a Calidad de Aire y Medio Marino.
Resolución de Calificación Ambiental fue ratificada
Con la decisión del comité, presidido por el Ministro del Medio Ambiente, Pablo Badenier, e integrado por los titulares de Agricultura, Economía, Energía y Minería, se ratificó que la Resolución de Calificación Ambiental (RCA) del proyecto de optimización de Bocamina, segunda unidad, fue bien otorgada.
