mayo 25, 2018 | Industria
(La Tercera-Pulso) La distribuidora eléctrica brasileña Eletropaulo dijo el jueves que una subasta de su participación mayoritaria se pospuso hasta el 4 de junio, debido a una decisión judicial que cambió las reglas de la licitación.
En una nota al regulador bursátil, Eletropaulo indicó que los oferentes Enel SpA y Neoenergia SA, controlados por la española Iberdrola SA, no presentarán sus ofertas el jueves, como estaba previsto, sino que lo harán dentro de 10 días.
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Las dos empresas eléctricas europeas habían preparado propuestas de más de US$1.500 millones para quedarse con el control de Eletropaulo.Aunque Enel superó a Iberdrola al inicio de la puja con una oferta de 32,2 reales por acción, ambas pueden mejorar su propuesta, en un complejo proceso de licitación en el que fuentes cercanas a la subasta dicen que podría haber margen para volver a subir la vara.
Las acciones en Eletropaulo, que tiene un valor de mercado de 5.800 millones de reales (unos US$1.600 millones), cerraron en 35,4 reales el jueves, lo que indica que el mercado esperaba ofertas más altas.
mayo 24, 2018 | Industria
(La Tercera-Pulso) Los accionistas minoritarios de Enel Américas, filial que gestiona las inversiones de Enel en América Latina, quieren impedir una eventual adquisición de la eléctrica brasileña Eletropaulo y no descartan acudir a la justicia, dijo a Reuters el miércoles una abogada que lleva el caso.
El grupo italiano Enel está librando una intensa batalla por Eletropaulo -la mayor distribuidora eléctrica de Brasil por facturación- con Neoenergia, unidad de la española Iberdrola.
El grupo que salga victorioso en la puja se convertirá en líder del mercado brasileño de electricidad.
Sin embargo, los minoritarios de la eléctrica italiana en nuestro país alegan que no fueron debidamente informados de la transacción, que según la última oferta de Enel por Eletropaulo de 32,20 reales por acción supondría un desembolso de casi 5.400 millones de reales (unos US$1.480 millones).
Para ello, la filial brasileña de Enel sería financiada por Enel Américas, cuyas acciones cotizan en Santiago.
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“Vamos a usar todas las herramientas que el sistema jurídico chileno contempla para impedir que se realice esa operación en los términos previstos”, dijo la abogada Bárbara Salinas, que representa a los accionistas minoritarios de Enel Américas.
“Creemos que sería prudente que las decisiones tomadas por los accionistas de Eletropaulo y por la autoridad administrativa brasileña tomaran en cuenta el conflicto existente en Chile en relación a esa operación, porque podría ser impugnada y eso es parte de nuestros objetivos”, agregó.
Enel y Neonergia tienen plazo hasta el jueves para presentar sus propuestas finales de compra por Eletropaulo, aunque el proceso podría extenderse hasta el 4 de junio si aparece otra oferta competidora.
“Parece que Enel quiere ganar en esa guerra de OPAs ‘cueste lo que cueste’ y eso no puede ser a costa de dañar a los accionistas minoritarios, eso es una agresión al sistema financiero chileno”, dijo Salinas.
Enel no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios de Reuters.
mayo 23, 2018 | Industria
(Diario Financiero) En tierra derecha entró la disputa por quedarse con la mayor distribuidora de energía de Brasil, Eletropaulo, con más de 18 millones de clientes en el estado de Sao Paulo.
Según dio a conocer la empresa, tanto las ofertas realizadas por la filial de Enel Américas, Enel Brasil Sudeste, como Neoenergía fueron aprobadas “sin restricciones” por el Consejo Administrativo de Defensa Económica (Cade), paso clave para que ambas compañías puedan participar de la subasta que está programada para el próximo 4 de junio.
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La firma brasileña definió las condiciones para la operación en la que los competidores tendrán hasta este jueves para presentar sus ofertas definitivas.
De todos modos, cualquier otra empresa podrá presentar nuevas ofertas, siempre y cuando esta supere en 5% la de Enel, que lidera la disputa con 32,2 reales por acción, seguida de la filial de la española Iberdrola, con 32,1 reales.
mayo 10, 2018 | Industria
(Diario Financiero) La carrera por la distribuidora de electricidad más importante de Brasil se mantiene encendida, pero al día de este miércoles, Enel Américas ha tomado palco de las disputas que han tenido sus rivales en la negociación por la participación en Eletropaulo.
Primero fue Energisa, firma local que desistió de seguir en la carrera, en medio de la guerra de OPAs que se dio entre las filiales de Iberdrola, Neoenergía y de Enel Américas, con Brasil Enel Sudeste. La oferta de la brasileña era la menor de las tres en competencia, por lo que se restaron de la puja donde no tenían posibilidades.
Pero esta semana, ha sido la filial española la que ha elevado la disputa, luego de solicitar un arbitraje en contra de la propia Eletropaulo, ya que según acusa, rompió de manera unilateral el acuerdo entre ambas, mediante el que Neoenergía prometía desembolsar US$ 420 millones en un aumento de capital, a cambio del 30% de participación en la empresa con sede en Sao Paulo.
Esta movida fue leída en el mercado como una señal para la italiana Enel, ya que Eletropaulo –cuyo controlador es AES Corp- decidió disolver el acuerdo de inversión y prefirió apostar por una subasta de acciones, la fue postergada desde el 18 de mayo al 4 de junio.
A la fecha, Enel lidera la carrera con una oferta de 32,2 reales por papel, levemente superior a la de Neoenergía, que apunta a los 32,1 reales por cada título, con lo que se valoriza a la compañía en unos US$ 1.500 millones, un 25% más de lo visto antes de iniciada la disputa.
En el caso de que aparezcan nuevos interesados, estos tienen hasta el 14 de mayo para entregar sus propuestas, luego de eso, existirán diez días para mejorar las ofertas por parte de los demás competidores.
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El principal beneficiado con estas contraofertas es el propio Estado brasileño, propietario de un 26,7% de las acciones, mientras que el grupo AES Corp, mantiene el 16,7% de los títulos de la empresa.
Neoenergía mantiene el interés
A pesar de las acciones legales anunciadas por la empresa española, confirmaron que mantienen su interés en quedarse con la distribuidora.
A través de un comunicado, sostuvieron que: «Neoenergía mantiene absolutamente inalterado su interés en la adquisición de acciones de Eletropaulo, incluso como lo previsto en el Acuerdo de Inversión».
Estas acciones se suman a que la filial de Iberdrola incluso envió una carta a la Comisión Europea, donde acusaron a la italiana de competencia desleal, asegurando que «han adoptado decisiones con ausencia de cualquier tipo de lógica económica».
abril 27, 2018 | Industria
(Diario Financiero) La competencia por quedarse con la propiedad de la distribuidora eléctrica Eletropaulo está encendida y los dos principales competidores son Enel Américas, a través de su filial en Brasil Enel Sudeste, y la española Iberdrola, con su coligada Neoenergía.
Ambas compañías, de las más importantes del mundo, han desatado una verdadera “guerra de OPAs”, que hasta ayer tenía a la italiana liderando la competencia por quedarse con la distribuidora ubicada en Sao Paulo, la ciudad más grande de Brasil.
Luego de que el miércoles Enel elevará su oferta de 28 a 32 reales, Neoenergía no tardó en responder, ofreciendo la mañana de ayer 32,1 reales. Sin embargo, en sólo un par de horas Enel informaba a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) que subía la puntería a 32,3 reales por acción, quedando nuevamente a la cabeza.
Junto con esto, Enel se anotó un punto tras el guiño de la brasileña de cancelar una ampliación de capital, para permitir “la mejor evolución de la competitividad entre las ofertas”.
El principal beneficiado con estas contraofertas es el propio Estado brasileño, propietario de un 26,7% de las acciones, mientras que el grupo AES Corp, mantiene el 16,7% de los títulos de la empresa, valorada en más de US$ 1.500 millones, un 25% de lo visto antes de iniciada la disputa.
[VEA TAMBIÉN:Regulador brasileño ordena que ofertas por Eletropaulo se realicen el 18 de mayo]
Con todo, se espera que durante las próximas semanas pueda seguir elevándose la puntería, ya que la subasta de acciones se realizará el próximo 17 de mayo.
Disputa legal
La movida de la filial de Iberdrola vino acompañada de una denuncia ante la Comisión Europea, donde a través de una carta acusaron a la italiana de competencia desleal, apuntando a la condición estatal de Enel, y añadiendo que a su juicio, “han adoptado decisiones con ausencia de cualquier tipo de lógica económica”.
La respuesta no se hizo esperar y a través de una declaración Enel Américas aseguró: “La falta de sustancia de todas las acusaciones es bastante sorprendente para un documento de este tipo, y da como resultado una serie de declaraciones confusas con un único objetivo aparente: evitar una competencia justa por Eletropaulo”, agregando que esperan “con ansias la próxima licitación en anticipación de un proceso abierto y transparente”.
El interés por el mercado brasileño
Después de la junta de accionistas de Enel Américas, realizada ayer, el gerente general, Luca D’Agnese, se refirió a la disputa y al interés de la firma de potenciar su presencia en Brasil.
Explicó que existe un interés industrial por este activo, porque “puede agregar valor a nuestros accionistas y seguimos intentando comprarlo a condiciones que puedan crear valor para la compañía. Creemos que tiene un gran potencial de mejora operacional y financiera y por eso apuntamos y claramente no estamos solos”.
Respecto del mercado brasileño, donde Enel ya cuenta con presencia, D’Agnese agregó que “efectivamente es muy atractivo por ser el más grande de la región y especialmente en la ciudad principal de desarrollo económico como Sao Paulo, que es un mercado donde tenemos la oportunidad de fortalecer nuestra presencia agregando valor y generando sinergias con las operaciones que ya tenemos”.
