(El Mercurio) Importantes ingresos se aseguraría Empresas Copec con la venta de su participación cercana al 40% en Metrogas y en Agesa, anunciada la semana pasada al regulador. En BTG Pactual, destacaron que en 2019 Metrogas generó ingresos consolidados por $413 mil millones, un ebitda de $107 mil millones, y ganancias netas por $46 mil millones.
«Suponiendo un múltiplo Ebitda de 12 a 14 veces, nos da una valoración de la participación accionaria de Copec entre US$560 y US$675 millones», aseguraron respecto de la posición de la firma controlada por el grupo Angelini en la distribuidora de gas.
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Mientras que pasa Agesa, que principalmente tiene obligaciones contractuales de volumen con el comprador Metrogas, se apuntó a un múltiplo de 7 a 9 veces, estimando un rango de US$210 a US$280 millones.
«Esperamos que ambos activos atraigan altos múltiplos, dado que ambos tienen flujos de efectivo constantes, y Copec no tiene prisa por vender (si procede seguir adelante)», concluyeron.