(El Mercurio) El ministro de Hacienda, Alberto Arenas, anunció ayer, a través de un comunicado de prensa, la realización de un road show en Europa y Estados Unidos para la eventual colocación de un nuevo bono soberano en los mercados internacionales.
Hacienda informó que un equipo de la cartera encabezado por el subsecretario, Alejandro Micco; por la coordinadora de Finanzas Internacionales y Mercado de Capitales, Bernardita Piedrabuena, y el jefe de la Oficina de la Deuda Pública, Patricio Sepúlveda, realizarán la próxima semana una serie de reuniones con inversionistas de renta fija, tanto en Europa como en Estados Unidos, a fin de analizar las condiciones de mercado para una eventual colocación de los bonos. El ministerio será asesorado por los bancos HSBC, Citibank y Santander.
La gira incluye las ciudades de Ámsterdam, París, Frankfurt, Múnich, Londres, Boston y Nueva York.
Desde Hacienda precisan que la futura colocación todavía no ha sido inscrita en la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos, y que tampoco hay fechas o montos definidos para la colocación. El registro en la SEC es un procedimiento obligatorio para que se concrete la operación a futuro.
La última vez que el Gobierno de Chile salió a emitir deuda en el extranjero fue a fines de 2012, encabezado por el ministro de Hacienda de entonces, Felipe Larraín.
La emisión se realizó en dos colocaciones de US$ 750 millones cada una, a 10 y 30 años.
En el caso de los papeles con vencimiento al año 2022, se obtuvo una tasa de 2,379%, la más baja alcanzada por cualquier economía latinoamericana o emergente, registrando un histórico spread de 55 puntos base sobre los bonos del tesoro norteamericano.
Desde el mercado manifiestan que el momento actual es distinto al de 2012, pero que lograr una buena colocación con un spread bajo dará un «espaldarazo» financiero al Gobierno, pues será una señal de confianza en el país. Agregan que esto se hace en un escenario de tasas bajas y que, probablemente, parte de ello se destinará a financiar el mayor déficit del próximo año. Se prevé que Chile seguirá con un crecimiento moderado en 2015 y el precio del cobre estaría más bajo. Ambos factores llevarían a menores ingresos fiscales.
En el presupuesto fiscal, el Gobierno espera que la economía chilena crezca 3,6% en 2015 y consideró un precio del cobre de US$ 3,12 la libra en el Presupuesto del próximo año. Sin embargo, el mercado ve un aumento del PIB más cercano a 3% y un precio del cobre no mucho más alto que US$ 3.