(Pulso) Luego de un primer trimestre poco activo en cuanto a emisiones de bonos corporativos, las empresas chilenas se han puesto al día en abril colocando en conjunto siete instrumentos de deuda, que en lo que va del mes suman US$ 1.565,7 millones.
Se trata de un movimiento motivado más por mejores condiciones de endeudamiento que por necesidades de caja. De hecho, entre los emisores incluso se cuentan algunos sin demasiados requerimientos de recursos.
Las empresas chilenas que han emitido han estado todas dentro del rango de AA tanto a nivel internacional como nacional.
En el plano local, este mes los emisores han sido Embotelladora Andina, Tanner Servicios Financieros y Arauco, éste último habiendo emitido dos instrumentos en distintos plazos (UF 2 millones a 7 años con 3 de gracia y UF 5 millones a 21 años). Dichas emisiones equivalen a un monto total de nueva deuda en el mercado local por US$495,3 millones.
En el plano internacional las emisiones han sido incluso más significativas. El grupo de los nuevos bonos chilenos internacionales del mes incluye al Banco Santander Chile, BBVA Chile y Endesa Chile. En conjunto, estos instrumentos equivalen a un total de US$ 1.070,5 millones.
Las Últimas emisiones. La lista de nuevas colocaciones incluye a dos internacionales concretadas ayer (Endesa Chile en EEUU y BBVA Chile en Suiza) y dos locales colocados a nivel local (ambos de Arauco).
Según indicó Endesa Chile, los recursos obtenidos a través de su bono por US$ 400 millones serán utilizados “para fines corporativos generales”. La empresa precisó que dicho bono, colocado por BBVA y JPMorgan, “no es garantizado y está clasificado de la misma manera que todas las deudas no subordinadas ni garantizadas de Endesa Chile tanto al día de hoy como a futuro”.
El bono de BBVA Chile colocado en Suiza por Credit Suisse y Deutsche Bank logró una tasa de Mid Swap CHF + 120 pb, equivalentes a UF + 2.4%. Según indicó el banco, la colocación le permite “diversificar sus fuentes de financiamiento y abaratar sus costos de fondeo”. Asimismo, el banco indicó que los recursos serán destinados para financiar su plan de crecimiento.
Los bonos de Arauco, colocados por Credicorp Capital / IM Trust, lograron una tasa de UF+ 2,65% para el caso del instrumento de la serie Q por UF 2 millones a 7 años con 3 de gracia, y de UF+ 3,60% para la serie R por UF 5 millones a 21 años.
Las tasas confirmaron el gran apetito de los inversionistas por deuda corporativa. Gonzalo Covarrubias, director de Mercado de Capitales de Credicorp Capital/IM Trust, comentó que la tasa de la serie más larga de Arauco fue “la más baja de los últimos 3 años para bonos de clasificación AA y a 20 años”. Por el lado de la serie a 7 años, “es la tasa más baja de los últimos seis años para un bono corporativo”.