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Inversión en A. Latina: Chile se une a club de las bajas a junio pero Argentina anota millonaria alza

Inversión en A. Latina: Chile se une a club de las bajas a junio pero Argentina anota millonaria alza

(Diario Financiero) América Latina vive un momento de inflexión. Las perspectivas de crecimiento para la región han mejorado y el escenario internacional más positivo abre el apetito por países emergentes.

Sin embargo, aquello aún no se refleja en la inversión esperada en tres sectores intensivos en capital: minería, energía e hidrocarburos, que continúan a la baja en sus distintos plazos en la mayoría de la zona, con excepción de Argentina.

Así lo concluye el Informe Regional Latinoamericano del segundo trimestre de este año, realizado por la Corporación de Bienes de Capital (CBC). El catastro revela que los proyectos en carpeta en cuatro de los cinco países de la muestra (Chile, Colombia, Perú y Ecuador) mostraron retrocesos respecto al primer cuarto del año, mientras que el país trasandino fue la excepción con un stock de iniciativas que como un todo se incrementó en casi US$ 13.000 millones.

Para el caso chileno, las cifras dan cuenta del catastro de inversión esperada para el quinquenio 2017-2021 con cronogramas definidos, mientras que para los demás países se consideran los proyectos con etapas definidas y no distribuidas temporalmente.

Chile: desciende energía y repunta minería e hidrocarburos

Dispar fue la proyección de inversión para el país en el segundo trimestre. Según la CBC, el stock total en las tres áreas se redujo un 1,5% para el período 2017- 2021, totalizando US$ 21.694 millones, una caída de US$ 334 millones respecto a lo esperado en el primer trimestre de este año.

En el detalle, la nota positiva vino por el lado del rubro hidrocarburos, con un stock que aumentó 17,1% respecto a lo esperado en el cuarto previo, a US$ 1.083 millones. De todas maneras, de los tres sectores este es el que menos incidencia tiene para la inversión total.

«El ingreso del plan de inversiones 2017 de Lipigas y de la Refinería Biobío de Enap fueron los principales responsables del alza», consignó el estudio.

Energía, por su parte, redujo su stock en 5,3% a US$ 9.463 millones, US$ 541 millones en relación a marzo. Acorde al reporte, la baja se explica por iniciativas privadas que se excluyeron del catastro, como la Central GNL El Campesino, cuyo inicio de construcción estaba previsto para el primer semestre de 2017. «Sin embargo, no se han informado avances al respecto». En tanto que minería mostró un alza de 0,5% en sus iniciativas de inversión proyectadas a 2021, acercándose a los US$ 11.000 millones.

¿Cómo se ve el escenario para 2017 y 2018? En energía, el stock previsto cae 10% y 11% para cada uno de los años, respectivamente, respecto al primer trimestre. Así, totaliza US$ 6.997 millones. En minería, la cartera de proyectos estimados aumentó 1% tanto en 2017 como 2018, totalizando US$ 7.271 millones. Mientras que lo proyectado en hidrocarburos aumentó 44% para este año y cayó 18% para el próximo año en relación a lo estimado en marzo. Para ambos períodos suma US$ 571 millones.

Perú: stock total disminuye 4,9% de la mano de energía y roza los US$ 30.000 millones

El catastro de inversiones de la corporación para Perú dio cuenta de una merma de 4,9% en los proyectos estimados respecto al primer trimestre, ascendiendo a US$ 29.300 millones. La base de la corporación considera 56 proyectos en energía, 8 de hidrocarburos y 28 de minería en el país vecino.

En el desglose, energía registró la principal merma respecto al trimestre previo, con una caída de 15,57% a US$ 8.545 millones. ¿La razón? El ajuste en la inversión declarada por los mandantes, el cambio de etapa de algunas iniciativas y el término o paralización de cuatro proyectos (LT Carhuaquero-Cajamarca, La Planicie, y las hidroeléctricas Yarucaya y la Karpa.

Por el lado de la minería, el alza fue de apenas 0,65% a US$ 7.762 millones. Según la CBC, la inversión aumentó en este rubro por la definición de etapas del proyecto Mina Justa y la exploración Los Calatos, además del ingreso de nuevas iniciativas como exploración Palma de la minera Chungar y la ampliación de operaciones mineras.

Mientras que las obras consideradas en el área hidrocarburos avanzaron 0,12% en el período, sumando US$ 12.993 millones.

«Sólo se están ejecutando proyectos ya registrados en el catastro CBC. Las iniciativas que han ingresado no presentan cronograma y no forman parte del presente reporte», explicó la respectiva corporación.

Argentina: proyectos en carpeta se disparan en US$ 12.000 millones y suben 26,8%

Argentina fue la gran excepción en medio de la caída que mostró la inversión esperada entre los países de la región. El informe de la corporación arrojó que el stock de proyectos anotó un fuerte incremento de 26,8% en el segundo trimestre respecto al primero -US$ 12.607 millones de avance- a US$ 59.549 millones.

Detrás de estos movimientos estuvo el rubro energético, cuyas iniciativas en carpeta se expandieron 64,74% respecto a marzo, totalizando US$ 29.060 millones, más de US$ 11.000 millones de incremento.

En el período ingresaron al catastro 27 proyectos por US$ 12.083 millones, relacionados con el programa Renovar 1.5 del gobierno. A estos se agregan la quinta central nuclear en el país, que se localizará en la provincia de Río Grande.

En minería, los nuevos proyectos se mantuvieron estables al subir 0,5% a US$ 18.362 millones, de la mano del alza de la inversión del proyecto Del Carmen de Barrick Exploraciones. En hidrocarburos, en tanto, el catastro mostró un aumento de 9,93%, más de US$ 1.000 millones respecto a lo proyectado en marzo, totalizando US$ 12.127 millones.

«El aumento se debe principalmente al ajuste de la inversión del proyecto Aguada Pichana, cuyo mandante es Total Austral», destacó la CBC, además de la definición de las etapas de tres proyectos de la multinacional YPF.

Colombia: desplome de 59% en la minería golpea el catastro total

Una disminución de 14,58% registró el stock de inversión proyectada por la CBC en Colombia respecto al primer trimestre. Así, las obras ascendieron a US$ 23.160 millones en el período.

Acorde con el reporte, el resultado respondió a la merma superior al 59% en minería en el segundo trimestre, totalizando US$ 2.409 millones versus el US$ 5.909 millones esperados en marzo.

La razón fue bastante específica, dijo la CBC: «La inversión disminuyó debido a la paralización de actividades del proyecto La Colosa de Anglogold, por la decisión de la comunidad en una consulta popular de no permitir la minería en el área». El rubro energético, por su parte, mostró un descenso de 3% en su stock de iniciativas con etapas ya definidas, a US$ 14.572 millones, siendo el rubro de mayor peso entre los tres analizados. La corporación explicó que la baja se produjo por el término de la construcción de la Subestación Tuluní (230 kV), la paralización de actividades de la Central Miel II y la detención de la interconexión eléctrica Colombia-Panamá, «por la falta de autorización de comunidades indígenas y el gobierno panameño», dijo la CBC. En hidrocarburos, el número y valor de proyectos en carpeta se mantuvo en US$ 6.179 millones, «debido a la nula reposición de proyectos y el lento avance de las iniciativas monitoreadas por la CBC».

Ecuador: iniciativas caen 4,3% arrastrado por minería y energía

Una merma de US$ 1.328 millones respecto al primer trimestre registró la inversión esperada en Ecuador, una caída de 4,36% consignó la corporación. Así, el stock total ascendió a US$ 29.081 millones. El menor nivel de iniciativas vino de la mano con una disminución de 8,82% en el rubro energético, con una caída superior a los US$ 1.000 millones. El informe explica que el descenso se explica por la pérdida de etapas de las centrales hidroeléctricas Llarimaguas, Calderón, San Pedro, Cubí y Caluma Alto, «ya que no formarían parte del inventario de recursos energéticos de la Agencia de Regulación y Control de Electricidad (Arconel), debido a que el gobierno ha potenciado ocho centrales», dijo la CBC.

En el sector minero, la baja de los proyectos esperados fue de 5,9% a US$ 3.921 millones al cierre del primer semestre.

«En el caso de minería, no se han registrado nuevos proyectos y el ajuste de la inversión del proyecto Fruta del Norte ha provocado una disminución en el sector», aseguró el informe. En el sector hidrocarburos -el de mayor peso entre los tres en el país-, el stock se mantuvo en US$ 13.976 millones respecto a lo calculado en marzo.

«La nula reposición de proyectos y el lento avance de las iniciativas monitoreadas por CBC han originado que el stock se mantenga durante el segundo trimestre», concluyó la corporación.

Cerro Pabellón pide permiso para expandirse

(La Segunda) El consorcio conformado por Enel Green Power y Enap envió a tramitación ambiental un proyecto de expansión de la central geotérmica Cerro Pabellón, una inversión de US$200 millones.

«Actualmente, la Central Cerro Pabellón se encuentra en construcción y operación y comprende una planta binaria con dos unidades de generación (unidades 1 y 2), con capacidad total de 50 MW. Dentro del proceso lógico de búsqueda de optimizaciones operacionales, se requiere optimizar y aumentar esta cifra mediante la implementación de las unidades de generación 3 y 4», sostiene la empresa.

[Starace: Enel pondrá el acento en crecer en geotermia en Chile]

Todas las obras e instalaciones del proyecto se emplazarán a 4.500 metros de altura en la comuna de Ollagüe, Región de Antofagasta.

La empresa calcula para el año 2020 el inicio de ejecución de obras. Cerro Pabellón es la primera planta geotérmica de Sudamérica. Genera la electricidad a partir del calor de la tierra y es un tipo de energía con alta disponibilidad.

Enel obtiene capacidad en GNL Mejillones

(Pulso) Un contrato de regasificación de gas natural se adjudicó Enel Generación -ligado a la italiana Enel- para abastecer las necesidades energéticas de las divisiones Chuquicamata y Radomiro Tomic, de la estatal Codelco.

El acuerdo además de regasificar a la minera, incluye la cesión temporal a Enel de la posición de Codelco en el Terminal de GNL Mejillones, ubicado en la Región de Antofagasta, lo que implica que la segunda generadora nacional podría regasificar no solo el GNL necesario para Codelco, sino también a terceros, fortaleciendo su posición en este mercado en el norte del país.

Cabe recordar que actualmente Enel Generación participa con fuerza en dicho mercado en el centro-sur del país, a través de GNL de Chile.

Todo lo anterior se enmarcó en un proceso de licitación pública de la estatal -realizado a través de Portal de Compras de Codelco- para contratar suministro de gas natural regasificado para dos divisiones claves, para el periodo 2018-2019.

Dicho concurso comenzó en julio pasado, y concluyó a principios de mes.

Para el abastecimiento del gas concursaron Enap y Engie, entre otras. Sin embargo se desconoce el resultado de dicho concurso producto de las cláusulas de confidencialidad.

Starace: Enel pondrá el acento en crecer en geotermia en Chile

Starace: Enel pondrá el acento en crecer en geotermia en Chile

(La Tercera) El hito que la semana pasada concretó el brazo renovable de la italiana Enel, Enel Green Power, al inaugurar Cerro Pabellón -la primera planta geotérmica de Chile y Sudamérica, que impulsa en conjunto con la estatal Enap-, no es la única tarea que la eléctrica europea quiere desarrollar en Chile. De hecho, la firma ya está pensando en seguir creciendo en el desarrollo de esta tecnología en el país. Así lo indicó el CEO de Enel, Francesco Starace, quien en su rápida visita a Chile delineó algunos de los pasos que quiere concretar en esta línea.

“Es posible que sigamos creciendo en geotermia en Chile. Posiblemente vamos a ampliar esta planta porque tiene recursos para ser dos veces lo que es ahora”, señaló el ejecutivo al ser consultado por La Tercera.

Para Starace, Cerro Pabellón, central que está ubicada a 4.500 metros de altura, en Ollagüe, Región de Antofagasta, es relevante no sólo por ser la primera unidad geotérmica en la región y la primera en el mundo que está ubicada a esa altura, sino también por la innovación tecnológica que utiliza para generar los actuales 48 MW que abastece al Sistema Interconectado del Norte Grande (Sing).

“Se trata de un sistema de ciclo binario, que expulsa calor y agua caliente juntos, es decir, es un fluido bifase. Esto es algo bastante técnico, pero para nosotros es muy importante, porque con esta tecnología se abren distintos horizontes de desarrollo de la geotermia en Chile y fuera de Chile. Por eso, técnicamente para nosotros es una planta muy importante”, explicó Starace.

Pero el desarrollo geotérmico de Enel no sólo lo quieren impulsar en Ollagüe, sino también en las otras áreas de concesión que tienen en Chile. Se trata de la concesión Colorado que cuenta con 16.800 hectáreas en la Región de Antofagasta. También San José I, que cubre 74.801 hectáreas ubicadas en la precordillera de la Región Metropolitana; y Yeguas Muertas, 74.101 hectáreas que están ubicada 70 kms. al suroriente de Santiago, en las cercanías de Rancagua.

“Tenemos otras concesiones explorativas en Chile y en esas ahora vamos a adelantarnos a trabajar”, señaló el ejecutivo italiano.

Cerro Pabellón, planta cuya construcción requirió de una inversión cercana a los US$ 320 millones, es propiedad de Geotérmica del Norte (GDN), sociedad donde Enel Green Power Chile tiene el 83,65%, y Enap participa con el 16,35%. La primera unidad de 24 MW comenzó a entregar energía al sistema eléctrico a finales de marzo, mientras que la segunda unidad estará en pleno funcionamiento en octubre.

CEO de Enel descarta idea de independientes de ex Endesa sobre fusión con brazo renovable

CEO de Enel descarta idea de independientes de ex Endesa sobre fusión con brazo renovable

(El Mercurio) Un proceso de reorganización más simple que los anteriores para sus operaciones en Chile es el que espera el CEO de Enel, Francesco Starace, en esta oportunidad.

Pese a esto, el ejecutivo descartó que esté en análisis una futura fusión entre Enel Generación (Ex Endesa) y Enel Green Power Chile (EGP).

Durante su visita relámpago a Chile, con motivo la inauguración de la planta geotérmica Cerro Pabellón, Starace respondió las dudas sobre el denominado Plan Elqui, como le llamó Enel Chile (Ex Enersis) a esta nueva reorganización. El negocio propuesto por esta última sociedad consiste en la incorporación de los activos del brazo renovable de la italiana (EGP), condicionado a que se declare exitosa una OPA sobre Enel Generación.

Aunque la idea fue bien recibida por los accionistas minoritarios, directores independientes de Enel Generación como Jorge Atton propusieron que un segundo paso en la reestructuración fuera la fusión entre la ex Endesa y Enel Green Power Chile. Consultado por esta opción, Starace respondió que no figuraba en los planes de la compañía.

Fundamentó su respuesta en que cada una de estas empresas (EGP y Enel Generación) tiene enfoques y requiere conocimientos distintos. «Tenemos empresas diferentes en todo el mundo, el know how geotérmico, eólico y, en general, el know how de las renovables, requiere de un enfoque profesional diferente de la gestión de las térmicas», sostuvo el ejecutivo italiano.

El número uno de la eléctrica añadió que esperaba que la reestructuración fuera un proceso más simple y sencillo. «La reorganización es sencilla, la idea que nos presentó Enel Chile es buena, va en la dirección de hacerlo más sencillo. Las primeras reacciones son bastante buenas y, por eso, creo que no será tan difícil», opinó.

Esto marcaría una diferencia con las anteriores reorganizaciones, cuando se dividieron Enersis, Endesa y Chilectra, para separar los activos chilenos de los del resto de la región. En dichos procesos existieron, en un principio, dudas de los accionistas minoritarios y duras negociaciones con estos últimos para llegar a acuerdo y efectuar los cambios. No obstante, consultado si desde Enel hacían un mea culpa por cómo se llevaron los procesos anteriores, Starace respondió que no.

En cuanto al rol que jugará Enel en esta reestructuración, Starace respondió que «nosotros hemos dicho que es una buena idea la propuesta por Enel Chile y pusimos condiciones, ahora veremos cómo los asesores independientes van a establecerlo. Esta es una operación entre partes relacionadas, no podemos manejarla nosotros».

No hay techo

Si bien el ejecutivo había indicado a periodistas en Italia que el negocio en Chile estaría por debajo de los US$ 3 mil millones, en referencia a una publicación de ese país, Starace precisó que ese monto no es un techo.

«Me referí a una estimación que un periodista me presentó. La estimación la están haciendo asesores particulares (…) puede ser más, puede ser menos. No hay un techo, será lo que los asesores establecerán», sostuvo el ejecutivo de la italiana.

Cerro Pabellón

La presencia de Francesco Starace en el país se dio en el marco de la inauguración de Cerro Pabellón, la primera planta geotérmica de Sudamérica, que es una iniciativa emblemática de Enel Green Power en Chile. A la actividad asistió también la Presidenta de la República, Michelle Bachelet.

La central, fruto de un joint venture entre EGP y Enap, está en el Desierto de Atacama a 4.500 metros sobre el nivel del mar -comuna de Ollagüe, Región de Antofagasta- y tiene 48 megawatts (MW) de capacidad. En plena operación será capaz de producir alrededor de 340 gigawatt/ hora (GWh) al año. «Chile tiene un potencial geológico, todos lo saben, pero pasar a la producción de energía es diferente y esta asociación con Enap trabajó bien, fue un éxito», sostuvo Starace.

El proyecto no estuvo exento de polémica, ya que EGP firmó un contrato de venta de energía de este complejo con Enel Generación a un precio que bordea los US$ 120 Mwh, sobre las actuales condiciones de mercado. Consultado sobre si, con la reorganización, este contrato podría modificarse, Starace sostuvo que «eso no está en discusión, el precio se mantiene en lo que está».