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Incertidumbre por valoración de EGP hunde acciones de Enel Américas

Incertidumbre por valoración de EGP hunde acciones de Enel Américas

(El Mercurio) Una nueva jornada a la baja registraron las acciones de Enel Américas -el brazo de inversión de la italiana para el continente- luego de que la firma anunciara el lunes la fusión con una compañía de energías renovables, Enel Green Power (EGP).

En la bolsa local, los títulos cerraron en $103 cada uno, lo que representa una baja de 5,66%, siendo los papeles que más cayeron durante la jornada. A su vez, las acciones han perdido más de US$1.300 millones en capitalización bursátil en dos sesiones.

Desde el mercado coinciden en que la baja obedece a la incertidumbre sobre la valorización que hará la italiana sobre los activos de EGP, firma que cuenta con 5 GW de capacidad operativa y en construcción en Argentina, Brasil, Colombia, Perú, Costa Rica, Guatemala y Panamá.

«El cuestionamiento es que esta operación será a través de una canje de acciones y si se toma el precio de Enel Américas hasta antes de este anuncio, el papel ya estaba castigado por la incertidumbre que hay en todo el mundo por la pandemia en torno a 20%-25%.

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Enel Américas inicia operación para fusionar negocio con Enel Green Power

Enel Américas inicia operación para fusionar negocio con Enel Green Power

Por unanimidad de sus miembros el Directorio de Enel Américas inició formalmente una operación que tiene como objetivo incorporar por fusión el negocio de generación de energía renovable no convencional que posee Enel Green Power en Argentina, Brasil, Colombia, Perú, Costa Rica, Guatemala y Panamá.

«América Latina avanza en la transición energética y para seguir liderándola es fundamental que Enel Américas acceda a nuevas oportunidades de crecimiento en generación, que se sumen a su ya consolidado liderazgo en distribución y al desarrollo de soluciones energéticas avanzadas a través de Enel X. La incorporación de las renovables nos permitirá hacer justo eso, diversificar nuestro negocio, al mismo tiempo que contribuimos a la reactivación económica, tan necesaria para el desarrollo sostenible de la Región. Sin duda es una operación que crea valor para todos nuestros accionistas», explicó Maurizio Bezzeccheri, gerente general de Enel Américas.

Esta transacción permitiría a Enel Américas aumentar su capacidad instalada en la Región desde los actuales 11,3 GW a 16,3 GW, considerando que Enel Green Power cuenta con 5 GW de capacidad operativa y en construcción en Centro y Sudamérica (excluyendo Chile), además de un pipeline que será evaluado en el curso de la operación.

2En un entorno volátil como el que vemos hoy en la Región es importante destacar que esta fusión permite mantener la sólida estructura de capital de Enel Américas y por lo tanto le da flexibilidad a la compañía para desarrollar proyectos renovables a futuro y seguir capturando nuevas oportunidades de M&A», dijo el CFO de Enel Américas, Aurelio Bustilho.

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Origen de la propuesta

El Directorio de Enel Américas, concluyó que «sería muy valioso poder incorporar en la compañía los activos y la experiencia que Enel SpA ha venido desarrollando en el sector de las energías renovables no convencionales en Centro y Sudamérica. Con ese objetivo, envió una carta exploratoria a su accionista mayoritario Enel SpA, con esta propuesta de adquisición».

Dicha misiva fue contestada mediante una carta recibida hoy 21 de septiembre, en la que Enel SpA da una acogida favorable a la iniciativa siempre que se haga a precios de mercado y garantizando la capacidad de crecimiento, sin afectar la solvencia financiera. El Directorio de Enel Américas consideró que una fusión era el mecanismo más adecuado para concretar la integración garantizando la capacidad de crecimiento, sin afectar la solvencia financiera.

Según indicó la empresa, «para viabilizar la fusión será necesario someter a la consideración de la junta de accionistas de Enel Américas la eliminación de los límites de participación establecidos en sus estatutos que impiden a una persona concentrar más del 65% del capital con derecho a voto».

El Directorio de Enel Américas acordó declarar que la operación descrita anteriormente sea tratada como una operación entre partes relacionadas (OPR), lo que significa que será sometida a todos los procedimientos y requisitos contemplados en el artículo 147 de la Ley de Sociedades Anónimas, esto como mecanismo de protección a los accionistas minoritarios.

Asimismo, el Directorio y el Comité de Directores, en sus correspondientes sesiones ordinarias celebradas hoy, designaron, respectivamente, a Banco Santander y a Banchile Asesoría Financiera S.A. en calidad de evaluadores independientes de la fusión antes descrita. El Directorio nominó a Pablo D’Agliano como perito independiente de dicha operación.

Enel Américas anotó ganancias de US$297 millones durante primer semestre

Enel Américas registró ganancias de US$297 millones durante el primer semestre de este año, lo que significó una reducción de 45,4% respecto a lo anotado en el mismo periodo de 2019, debido a menores niveles en la venta de energía a raíz de las medidas restrictivas por la pandemia del Covid-19 y a la depreciación de las divisas en la región.

De acuerdo con lo informado por la compañía a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), el Ebitda se ubicó en US$623 millones, lo que representó una disminución de US$538 millones respecto al segundo trimestre del año pasado.

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Análisis

Maurizio Bezzeccheri, gerente general de Enel Américas señaló que los resultados respondieron a que «se ha intensificado el impacto de la pandemia en las economías de la Región, por lo que tanto Enel Américas como los reguladores de los países en que está presente la compañía implementaron medidas que han mitigado en parte los efectos de la crisis en el negocio».

El ejecutivo dijo que enn el segundo trimestre «la energía distribuida disminuyó en casi 12% en comparación con el segundo trimestre de 2019, lo que ha resultado en un Ebitda 13,6% menor que el mismo período del año pasado, depurado de efectos extraordinarios, del tipo de cambio y de efectos del Covid-19. En junio, sin embargo, empezamos a ver una leve mejora en la demanda de energía, cuya tendencia dependerá de la evolución de los efectos de la pandemia».

«Proyectamos que las estimaciones Ebitda incluidas en nuestro plan estratégico para el año 2020 se verán afectadas en 17%-22%. Sin embargo confirmamos nuestra proyección de Capex, que sin duda será un aporte para la recuperación económica. La posición financiera de Enel Américas nos permite enfrentar la situación actual y las necesidades que se presenten en el corto plazo», agregó.

Italiana Enel realiza inversión de US$701 millones y eleva participación en su filial chilena Enel Américas

Italiana Enel realiza inversión de US$701 millones y eleva participación en su filial chilena Enel Américas

(La Tercera-Pulso) La italiana Enel informó este jueves que Enel aumentó su participación en su filial chilena Enel Américas en un 5% con lo que alcanzó un 62,3% de la propiedad, mediante la liquidación de dos canjes de acciones realizadas en junio de 2019 con una institución financiera, en una operación que implicó el desembolso de US$701 millones.

La transacción se financió mediante flujo de caja interno, precisó la compañía.

Asimismo indicó que tal como fue previamente anunciado realizó otras dos transacciones de intercambio de acciones en abril de 2020 que se esperan concretar a más tardar a fines de 2020, con lo que la firma concretaría la compra de un 2,7% adicional, alcanzando hasta el 65% de la propiedad de la empresa.

Italiana Enel realiza inversión de US$701 millones y eleva participación en su filial chilena Enel Américas

Enel Américas registró Ebitda de US$848 millones en primer trimestre del año

Enel Américas registró un Ebitda de US$848 millones durante el primer trimestre de este año, lo que representó una disminución de 7% respecto a lo anotado en el mismo periodo del año pasado, debido al impacto negativo de la devaluación de las monedas locales frente al dólar, explicó Maurizio Bezzeccheri, gerente general de Enel Américas y director para América Latina del Grupo Enel.

Eso sí, el ejecutivo también señaló que al aislar el efecto de tipo de cambio, el Ebitda habría «aumentado 9% gracias al mejor desempeño de los negocios de distribución y generación. En términos de resultado neto alcanzamos US$208 millones, un aumento de 2% con respecto al primer trimestre del año pasado».

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Bezzeccheri además se refirió al impacto de la pandemia del covid-19 en la región, precisando que el holding ha tomado «todas las medidas necesarias para el correcto funcionamiento de nuestras operaciones, al tiempo que resguardamos el bienestar de nuestros trabajadores y clientes».

«Con las comunidades aledañas a nuestras operaciones estamos colaborando a través de instituciones locales, organizaciones y asociaciones o directamente con las comunidades para asegurar sus necesidades sanitarias y alimentarias. Estamos en una posición financiera que nos permite enfrentar los desafíos que se presenten en el corto plazo”», afirmó.