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Enel Américas no ve restructuraciones tras fusión con EGP

Enel Américas no ve restructuraciones tras fusión con EGP

(El Mercurio) La administración de Enel Américas abordó nuevamente el plan con el que busca fusionar sus activos en el continente con los de Enel Green Power, firma dedicada al desarrollo de proyectos renovables.

En conferencia con analistas, presentaron la propuesta definitiva de operación, con la que apuntan a crear la plataforma renovable no convencional más grande del continente con 3,3 GW en operación, más de 2,2 GW en ejecución y 2,4 GW en etapa de desarrollo avanzado, así como una cartera de 23,1  GW a septiembre de 2020.

En la conferencia se explicaron las cifras que llegaron a aprobar la propuesta de fusión, en la que se ofreció un canje de acciones de 0,43 títulos de Enel Américas por cada uno de Enel Green Power. Esto será votada el 18 de diciembre en junta de accionistas.

En esta línea, el CEO Maurizzio Bezzecheri, descartó nuevas operaciones de este tipo en el continente en el corto plazo. «Por el momento, no veo ningún otro proceso de restructuración (…) si esto fuera aprobado por la junta de accionistas, sería suficiente trabajo por hacer y mantenernos ocupados durante cierto tiempo antes de pensar en algún otro cambio en la reorganización de Enel Américas».

Otro aspecto que se abordó en la instancia surgió tras dudas sobre posibles modificaciones en la política de dividendos de la compañía, lo que fue descartado por la empresa.

«Nuestra estrategia es mantener el 50% de pago (…) incluso si adquirimos o aumentamos algunas oportunidades de distribución de M&A, por supuesto, tomaremos en consideración los retornos. Somos muy disciplinados en términos de retornos financieros en adquisiciones posteriores», sostuvo el CFO de la compañía, Aurelio Bustilho.

Enel Américas no ve restructuraciones tras fusión con EGP

Directorio de Enel Américas convoca Junta de Accionistas para decidir fusión con Enel Green Power

El directorio de Enel Américas, por la unanimidad de sus miembros en ejercicio, emitió un pronunciamiento señalando que la fusión por incorporación de Enel Green Power Américas en Enel Américas está en el interés social de la compañía.

Además, resolvió convocar a Junta Extraordinaria de Accionistas de la compañía a celebrarse el día 18 de diciembre de 2020 para someter a su decisión la fusión que tiene por objeto permitir a Enel Américas controlar y consolidar la propiedad del negocio y activos de generación de energías renovables no convencionales que Enel Green Power S.p.A. desarrolla y posee en Centro y Sudamérica (excepto Chile).

Temas

El directorio ha analizado las valoraciones de los dos evaluadores independientes y de los dos peritos, el informe colectivo del Comité de Directores de Enel Américas y propone una ecuación de canje de 0,43 acciones de Enel Américas por cada acción de EGP Américas, o aquella otra que acuerde la Junta dentro de un rango de entre 0,41 y 0,45 acciones de Enel Américas por cada acción de EGP Américas.

También se someterá a la consideración de la Junta de accionistas la modificación de los estatutos de la compañía, en particular las limitaciones y restricciones establecidas en los estatutos por la aplicación del Título XII del Decreto Ley 3500, a excepción de la Política de Inversiones y Financiamiento, que se mantiene inalterada en la estructura de gobierno corporativo.

La fusión estará sujeta, entre otras condiciones suspensivas, a que el derecho a retiro que eventualmente ejerzan los accionistas disidentes de Enel Américas con motivo de la fusión no exceda de un 10% de las acciones emitidas con derecho a voto por dicha sociedad.

A fin de posibilitar la participación y votación virtuales de los señores accionistas en la Junta Extraordinaria, el Directorio de Enel Américas acordó implementar al efecto sistemas que cumplen la Norma de Carácter General N°435 y Oficio Circular N°1.141 de la Comisión para el Mercado Financiero. En las citaciones a Junta y en la página web de Enel Américas se informará con la debida anticipación acerca del proceso de acceso remoto a la Junta a efectos de facilitar la participación en la misma.

En sesión extraordinaria celebrada este jueves, el directorio de la compañía ha recibido y analizado el informe colectivo del Comité de Directores de Enel Américas, así como las declaraciones individuales emitidas por los señores directores en ejercicio, referidos todos los anteriores a la propuesta de fusión por incorporación anunciada el 21 de septiembre pasado.

Enel Américas no ve restructuraciones tras fusión con EGP

Ingresos de Enel Américas cayeron 15,8% durante tercer trimestre del año

Enel Américas informó que durante el tercer trimestre del presente año sus ingresos disminuyeron 15,8%, llegando a US$2.820 millones, con lo cual registra una caída de US$8.521 millones en este ítem en lo que va corrido del ejercicio, para lo que son sus operaciones de generación y distribución en Argentina, Brasil, Colombia y Perú.

La causa de esta baja se debe a los efectos de la pandemia de Covid-19 en la región, especialmente en Brasil y Argentina, además de la devaluación de las monedas locales donde tiene presencia la empresa.

Por otro lado, el Ebitda llegó a US$726 millones, representando una reducción de 19,5%, mientras que las utilidades bajaron US$189 millones entre julio y septiembre pasado.

Comentarios

Maurizio Bezzeccheri, gerente general de Enel Américas, señaló que con este último resultado el Ebitda alcanzó US$2.196 millones al 30 de septiembre, representando una disminución de 26% en comparación con el mismo periodo de 2019, explicado principalmente por la devaluación de la moneda en los cuatro países donde operamos y una menor demanda de energía.

«Es importante destacar que a pesar de este escenario desafiante pudimos mejorar nuestro flujo de caja en casi un 60% comparado con el año pasado, principalmente por el impacto positivo de la cuenta Covid en Brasil. Además, en este mismo periodo, redujimos de manera significativa el coste financiero de la compañía situándose por debajo del 5%», dijo el ejecutivo.

Considerando los primeros nueve meses del año, la inversión de la compañía ascendió a US$981 millones, lo que significó un aumento de 14%, sin considerar el efecto del tipo de cambio.

«Estas inversiones están teniendo su reflejo en la continua mejora de los índices de calidad de nuestras filiales de distribución. Este último trimestre vimos claras señales de recuperación en términos de demanda y recaudación. Seguimos trabajando activamente para mitigar cualquier impacto potencial y haciendo nuestro mejor esfuerzo para cuidar la salud de nuestros trabajadores y ayudar a las comunidades donde estamos presente», afirmó Bezzeccheri.

Enel Américas no ve restructuraciones tras fusión con EGP

Morgan Stanley y BTG Pactual asesorán operación que buscar fusionar Enel Américas con EGP

Enel Américas decidió designar a Morgan Stanley y BTG Pactual como asesores financieros en la operación que tiene como objetivo incorporar por fusión el negocio de generación de energía renovable no convencional que posee Enel Green Power en Centro y Sudamérica (excepto Chile).

Dicha transacción fue anunciada al mercado el 21 de septiembre pasado a través de un hecho esencial en el que también se comunicó que será tratada como una operación entre partes relacionadas (OPR), lo que significa que será sometida a todos los procedimientos y requisitos contemplados en el artículo 147 de la Ley de Sociedades Anónimas, esto como mecanismo de protección a los accionistas minoritarios.

Esta transacción permitiría a Enel Américas aumentar su capacidad instalada en la Región desde los actuales 11,3 GW a 16,3 GW, considerando que Enel Green Power cuenta con 5 GW de capacidad operativa y en construcción en en la región, además de un pipeline que será evaluado en el curso de la operación.

El Directorio de Enel Américas acordó declarar que la operación descrita anteriormente sea tratada como una operación entre partes relacionadas (OPR), lo que significa que será sometida a todos los procedimientos y requisitos contemplados en el artículo 147 de la Ley de Sociedades Anónimas, esto como mecanismo de protección a los accionistas minoritarios.

Enel Américas triplicará el tamaño en Brasil si logra fusión con Enel Green Power, el mercado más importante para el brazo regional de la eléctrica italiana

Enel Américas triplicará el tamaño en Brasil si logra fusión con Enel Green Power, el mercado más importante para el brazo regional de la eléctrica italiana

(El Mercurio) Esta vez, y a diferencia de las anteriores, la esperada operación para incorporar a Enel Américas en los activos renovables de Enel Green Power (EGP), que fue anunciada a inicios de esta semana, no tiene un nombre clave para identificarla.

Quizás como un forma de alejar los fantasmas del pasado, atrás quedaron los «Carter» -en sus dos versiones- y el más reciente «Elqui», las denominaciones que la europea les asignó a las operaciones a través de las cuales reestructuró el negocio de la ex-Enersis en América Latina, escidiéndola primero de Endesa España, para después establecer vehículos de inversión separados para Chile y los otros países donde la firma tiene presencia (Brasil, Perú, Colombia y Argentina). La tercera fase de ese proceso fue la incorporación de Enel Chile de los activos de generación renovable de EGP en el país. Esta filial de la firma italiana surgió como tal a fines de la década pasada, a instancias del propio Francesco Starace, antes de que se convirtiera en  el CEO de Enel.

Esta semana el nuevo anuncio de Enel Américas sorprendió, aunque lo cierto es que el mercado se esperaba hace tiempo. De hecho, tras el Plan Elqui era habitual que en las conferencias con analistas a la plana ejecutiva de la ex-Enersis se le hiciera la pregunta: ¿Cuándo será el turno de incorporar en Enel Américas al resto de los activos de EGP en la región?

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