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Vicente Mira: «Hay mucho que explotar en proyectos con Argentina»

Vicente Mira: «Hay mucho que explotar en proyectos con Argentina»

(La Tercera) “Lo que hace la nueva agencia es un cambio en el enfoque de atracción de inversión extranjera directa”. Así define Vicente Mira el desafío que enfrentará al mando de la nueva institucionalidad del sector.

El director de APIE asegura que la agencia pasó a “tener una estrategia proactiva hacia los inversionistas extranjeros”. Pero, además, una definición concreta de los sectores a priorizar (ver nota).

“Hay otra pata que tiene que ver con cuidar a las empresas que ya están en Chile, incentivándolas a aumentar el flujo de reinversión”, dice Mira. “En países europeos, como Irlanda, tienen porcentaje de reinversión directa por sobre el 70% y; en Australia, el 85%. En Chile, está entre el 35% y 40%”, agrega.

Lo anterior, lo ve como una “una gran oportunidad”, pues, según explica, la agencia buscará acercarse a esos estándares internacionales. Todo, sin perder de vista que esas inversiones “sean de calidad”.

¿Cómo se mide una mejor inversión extranjera?

No estamos inventando la rueda. Estamos tomando experiencia de las mejores agencias a nivel mundial, como la OCDE o el Banco Mundial. El comité de inversiones de la OCDE tomó del caso de Chile y, en particular, se tocaron los temas de cómo medir y fomentar inversión extranjera de calidad que se traduce no en montos, sino que en empleos de calidad, disminución de las brechas existentes, encadenamiento productivo con los proveedores locales, inversión extranjera que llega a regiones rezagadas o que trae tecnologías o capacidades que no existen en el país.

En la práctica, debe traer beneficios no sólo para el país, sino que también a los consumidores, dinamizando los mercados, agregando competencia y bajando precios en servicios públicos, como ha ocurrido en el sector energía.

Comparando con países OCDE, ¿en qué posición está Chile respecto a las condiciones que ofrecen al inversionista extranjero?

Hay factores de oportunidad de negocios y hay otros que son más relevantes, como los factores de riesgo. Chile es un país de extremo bajo riesgo, con una institucionalidad y manejo macroeconómico muy responsable. Eso es una prenda de garantía para cualquiera. Esta combinación entre oportunidad y bajo riesgo tiene a Chile como un país que resalta en el concierto de la OCDE, independiente que hayan vaivenes en los ciclos de la economía. Quizás somos uno de los países que está más expuesto al ciclo de las materias primas dentro de los países OCDE, pero al mismo tiempo estamos trayendo talento y capacidad. También tenemos herramientas sumamente novedosas y contemporáneas para la atracción de inversión.

¿Ayuda a la atracción de capitales a la región el nuevo proceso político que vive Argentina?

Es una oportunidad para Chile de hacer esfuerzos conjuntos. Pero también para destacar los atributos que nos ha hecho uno de los países más exitosos en el concierto latinoamericano.

¿Pero se abren oportunidades para desarrollar proyectos en conjunto?

Creo que hay mucho que explotar en proyectos con Argentina, por ejemplo, en el área de la infraestructura. En la medida que encontremos espacios de colaboración, pueden convertirse en una excelente plataforma para desarrollar proyectos como los corredores interoceánicos (…) En ese sentido, creemos que hay una oportunidad desde el punto de vista de que (los inversionistas) empiecen a mirar con buenos ojos a nuestro vecino y principal socio en la región, con una institucionalidad que le dé la bienvenida a los capitales extranjeros.

Venezuela: ingresos petroleros se derrumbaron 293,95% el 2015

Venezuela: ingresos petroleros se derrumbaron 293,95% el 2015

(El Comercio de Perú) El presidente de VenezuelaNicolás Maduro, aseguró que el ingreso del país caribeño por concepto de venta petrolera fue de US$12.587 millones en 2015 frente a los US$37.000 millones que ingresaron en 2014, una cifra que representa una caída del 293,95%.

«Aquí el ingreso (petrolero) por año: 2010, US$34.000 millones; 2011, US$37.000 millones; 2012, US$48.000 millones; 2013, US$41.000 millones; 2014, US$37.000 millones. Y el año pasado, 2015, se desploma a US$12.587 millones», detalló Maduro mientras mostraba una gráfica comparativa.

Los datos fueron expuestos por el jefe del Ejecutivo venezolano en una transmisión obligatoria de radio y televisión en el que anunció una serie de medidas para afrontar la crisis económica, que obligó al Gobierno a decretar una «emergencia nacional» el pasado 15 de enero.

El presidente indicó que «la caída abrupta de los mercados» petroleros es producto de una «guerra geopolítica» que ha generado el «agotamiento definitivo» del «modelo rentista petrolero» que caracterizó al país.

«Se ha impuesto la estrategia imperial de la guerra del petróleo, así lo tengo que decir, ojalá llegue el mensaje a todos los países (…). Una guerra mundial que ha buscado destruir a la OPEP, quitarle a la OPEP la autoridad de regular el mercado», indicó.

Maduro señaló que, aún «en esas condiciones», el Gobierno ha «mantenido la protección del empleo, del salario, de las pensiones, la inversión en vivienda y la inversión social en educación pública gratuita de calidad». A su juicio, en Venezuela se ha construido una «cultura tributaria» que permitirá sostener a la nación.

«Al año 1997-1998 el petróleo aportaba el 70% de todo el gasto para el funcionamiento del Estado y los tributos internos aportaban cerca de un 25% (…). Al cierre del 2015, los tributos internos están aportando el 90% de los ingresos», subrayó. Los ingresos necesarios para sostener las inversiones en 2016, precisó, se sitúan en 400.000 millones de bolívares.

China promete solidez económica previo al G-20 y levanta las bolsas mundiales

China promete solidez económica previo al G-20 y levanta las bolsas mundiales

(El Mercurio) Un alentador mensaje a los inversionistas entregó China tras culminar la celebración de su Año Nuevo lunar. Beijing anunció -sin dar cifras- que fijará un piso a la desaceleración económica que afecta al gigante asiático, mantendrá el yuan estable y evitará el debilitamiento del empleo en medio del escenario de inquietud que genera la reforma a las industrias que impulsa el Gobierno.

“Los fundamentos económicos de China no han cambiado”, aseguró ayer el portavoz de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC, por sus siglas en inglés), máximo órgano de planificación económica del país, Zhao Chenxin. Además, afirmó que “el estatus de China como el mayor tenedor mundial de reservas de divisas no ha cambiado, el superávit comercial a gran escala no ha cambiado y el progreso constante en la internacionalización del yuan se mantiene”.

Pese a que el Producto Interno Bruto (PIB) se expandió un 6,9% en 2015 -su ritmo más lento en 25 años- y a las pesimistas proyecciones de los analistas para este año, Chenxin sostuvo que “la economía mantendrá un crecimiento de mediano a alto nivel”.

El anuncio chino tuvo un impacto favorable en la mayoría de las bolsas mundiales. Además de esto, el alza en el precio del petróleo, en medio de las negociaciones entre grandes productores que buscan aliviar el exceso global de la oferta de crudo, también generó consecuencias positivas en el comportamiento de los principales mercados, sobre todo en las bolsas europeas y estadounidenses. El FTSE-100 de Londres avanzó 2,87%, el Ibex español creció 2,79%, el Euro Stoxx 50 -que agrupa a las 50 compañías más grandes de la Eurozona- aumentó 2,71% y el DAX de Frankfurt subió 2,65%.

Sin embargo, el influjo chino también empujó los resultados de las bolsas en América. Los índices estadounidenses S&P 500 y Dow Jones progresaron 1,65% y 1,59%, respectivamente. En tanto, en América del Sur, el Bovespa brasileño avanzó 1,67%, mientras que el IPC mexicano creció 1,05%. En Chile, el IPSA cerró con una leve ganancia de 0,65%.

Los anuncios se informaron pocos días antes de dos eventos relevantes para China: una reunión de ministros de Finanzas del G-20 en Shanghai a fines de este mes y la cita anual de su Parlamento en marzo, donde se decidirá el nuevo plan quinquenal de desarrollo económico.

Costos de operación de la gran minería suben pese a las bajas en energía y combustibles

Costos de operación de la gran minería suben pese a las bajas en energía y combustibles

(El Mercurio) En un escenario de menor precio del cobre, pero también de bajas en los valores de los combustibles y de la energía, los costos directos de operación de las mineras están registrando alzas.

El último «Observatorio de Costos de la Minería del Cobre» elaborado por la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco), que mide el desempeño de la gran minería -analiza a 19 empresas que representan 90% de producción nacional- reveló que al tercer trimestre de 2015 se observó un alza en los costos promedio directos de operación ( cash cost C1) de 1,3 centavos de dólar la libra, respecto de igual lapso de 2014, llegando a 155,7 centavos de dólar la libra.

El vicepresidente ejecutivo de Cochilco, Sergio Hernández, explicó de todos modos que esa variación responde «principalmente por el aumento de los costos de dos empresas cuya producción de cobre es relevante en términos de participación de mercado». Añadió que al no incluir dichas operaciones el » cash cost Cochilco» -como se denomina este seguimiento trimestral a la industria- disminuye de 155,3 en 2014 a 150,1 centavos de dólar la libra en 2015. A la vez, destacó que de las 19 operaciones analizadas, 11 de ellas disminuyeron sus costos.

El informe de Cochilco se realiza sin identificar en específico los resultados de cada operación, aunque sí se conocen los nombres de las empresas que integran la muestra (ver gráfico). A la vez, se consideran variables como energía eléctrica, combustibles, remuneraciones y servicios. Se utiliza información pública, bases de datos especializadas y datos a los que accede Cochilco.

El informe de Cochilco señala que al analizar las variaciones por elemento de gastos, el alza en el costo acumulado a septiembre se debe por aumentos en servicios y otros gastos, unido a menor crédito por subproductos.

Los servicios en la minería incluyen ítems como arriendos de equipos y maquinarias, gastos de mantención y reparación, transporte y comunicaciones, inspecciones, sondajes, alimentación, estudios de ingeniería, construcción y montajes, entre otros.

Ese incremento fue, en parte, contrarrestado por menores costos de energía y combustibles, además de remuneraciones del personal propio.

El informe señala que el valor del petróleo cayó 50% -en el período-, mientras que el precio promedio en el Sistema Interconectado del Norte Grande (SING) en contratos no regulados bajó 11%.

El estudio añadió que la leve alza en el costo fue contrarrestada también por el efecto de tipo de cambio. Indicó que el dólar aumentó 14% ($79,2).

En el tercer trimestre el precio promedio del cobre fue de US$ 2,39 la libra, cayendo 24,81% anual. «El actual escenario de precios bajos es preocupante para aquellas operaciones que han visto aumentar sus costos, ya que se ve amenazada su competitividad y deben redoblar sus esfuerzos para disminuir los costos y generar utilidades. En algunos casos también podría verse afectada su sustentabilidad, aunque este aspecto se analiza desde una perspectiva de más largo plazo», comentó Sergio Hernández.

Al realizar una mirada histórica, los costos de operación pasaron de 90 centavos de dólar la libra en 2005 a 217 centavos en 2014 por alza en costos de servicios y otros gastos, según datos de Cochilco.

Toneladas caen


La producción en el tercer trimestre bajó 62 mil toneladas métricas finas. Dotaciones de contratistas caen más fuerte que personal propio

Los costos de remuneraciones cayeron 2 centavos de dólar al tercer trimestre de 2015 frente a igual lapso de 2014, según el análisis de Cochilco. Esto refleja las desvinculaciones de personal propio, cuyas dotaciones disminuyeron 5% en el período estudiado, comentó el vicepresidente ejecutivo de la entidad, Sergio Hernández. Agregó que en el caso de los contratistas las planillas retrocedieron 11% a septiembre pasado, viéndose más afectada esta área por los despidos en el sector.

Uno de los últimos recortes de empleo -por condiciones de mercado- son los que informó la minera Anglo American el pasado viernes, en su operación El Soldado, en la Quinta Región. La medida involucró una reducción de 150 puestos de trabajo, entre personal propio y contratistas.

El menor dinamismo de la minería produjo que entre octubre y diciembre pasado se destruyeron 23.050 puestos en ese rubro, según datos del Instituto Nacional de Estadísticas (INE).

En el caso de la pequeña minería la situación también es complicada. Entre diciembre de 2014 e igual mes de 2015 los proveedores de Enami disminuyeron de 1.131 a 928, una caída de 203 productores.

Gigantes petroleras del mundo sufren masivos despidos y postergan proyectos por al menos US$ 380 mil millones

Gigantes petroleras del mundo sufren masivos despidos y postergan proyectos por al menos US$ 380 mil millones

(El Mercurio) Por años parecieron intocables, anunciando el descubrimiento de nuevos yacimientos, nuevos mega proyectos y nuevas tecnologías, como el fracking . Pero con el precio del petróleo en su menor nivel en doce años, las gigantes petroleras del mundo ya no parecen tan invulnerables. La semana pasada la agencia Standard& Poor’s redujo la clasificación de 10 grandes petroleras privadas, incluyendo la poderosa Chevron, que sufrió su primer recorte de rating desde 1987.

«Hasta ahora las empresas han sido bastante resistentes a la caída del precio del petróleo, manteniendo sus niveles de producción, gracias en parte a ajustes que comenzaron a hacer desde 2014. Pero ahora comenzaremos a ver cambios», explica Thomas Watters, director de S&P para Estados Unidos, quien anticipa una reducción de la producción, así como un aumento de quiebras entre las petroleras más débiles.

El escenario base de S&P incluye que el precio del barril de crudo Brent se estabilice en US$ 40 para lo que queda del año, llegue a US$ 45 el próximo, y alcance los US$ 50 en 2018. Pero con el barril más bien tratando de resistir en torno a los US$ 30, el panorama se ve aún más difícil. Bancos de inversión estiman que un tercio de las empresas productoras pueden caer en default o declararse directamente en quiebra. Una oportunidad, agrega Watters, para que las petroleras en mejor pie salgan de compras.

Sin embargo, las grandes empresas, al menos no las privadas, no parecen estar de ánimo para adquisiciones. Barclays anticipa que la industria aplicará recortes masivos de gastos hasta reducirlos a la mitad de lo registrado el año pasado. Eso incluye despidos. Desde mediados de 2014, cuando comenzó la baja del precio, las petroleras han anunciado unos 280.000 despidos.

Habrá más. «Estamos preparados para afrontar los precios cualquiera sea su nivel»; «tomaremos las medidas necesarias para enfrentar la baja de precios», han prometido en entrevistas separadas los CEO de Chevron y Shell. Ambas consideradas entre las empresas más rentables del mundo hasta ahora, esta semana reportaron una caída de 80% en sus utilidades de 2015 respecto al año anterior. Se trata de las caídas más severas en la industria, donde solo la francesa Total parece permanecer a flote con una caída de apenas 26%. Para Chevron y BP (British Petroleum) el último trimestre de 2015 trajo los primeros balances en rojo en más de una década.

Del grupo de las 10 petroleras más grandes del mundo, de acuerdo a sus ventas de 2014 publicadas por Rig Source, solo las campeonas nacionales de China, Arabia Saudita y Kuwait no han entregado aún sus resultados. Tampoco han anunciado grandes recortes de inversión o empleos, especialmente en el Golfo Árabe. Después de todo, la estrategia de Arabia y sus socios árabes en la OPEC es mantener los niveles de producción, para presionar los precios a la baja y sacar del mercado a la mayor competencia posible. Goldman Sachs y Citigroup calculan que si el barril cae a U$ 20, las empresas más pequeñas, especialmente las que explotan proyectos de petróleo shale , se verían obligadas a suspender su producción. La estrategia de las grandes petroleras es clara, e incluso han anunciado nuevos proyectos de exploración y refinamiento.

Por el contrario, la consultora Wood Mackenzie calcula que el resto de la industria ha postergado unos US$ 380.000 millones en proyectos de inversión para la próxima década. La consultora IHS maneja cifras aún mayores y estima que las inversiones petroleras se han reducido en US$ 1,7 billones (millones de millones) desde mediados de 2014. El recorte es de tal magnitud que la Agencia Internacional de Energía (IEA) ha alertado ante el peligro de que, una vez recuperado el mercado, el mundo entre a una nueva crisis energética en el futuro debido a la falta de inversiones.

La alerta de la IEA incluye una buena noticia y es la perspectiva de que habrá un repunte de los precios, aunque estos no vuelvan a los US$ 100 de la época del boom . Las grandes empresas se preparan para resistir hasta que ocurra el repunte. La pregunta es cuántas sobrevivirán y a qué precio.

Desempeño de las 10 productoras más grandes

Sinopec
Utilidades hasta el 3T 2015: -34,6%
Retorno de la acción en un año: -33,01% *
Medidas de ajuste: La empresa petrolera más grande del mundo es propiedad del estado chino y como tal se espera que reciba financiamiento público. Esto ha impedido que sufra la suerte de otras empresas y mantenga intacta sus calificaciones crediticias. Sin embargo, por primera vez en 16 años, la empresa redujo en 3,1% su producción de petróleo y gas el año pasado.

Saudi Aramco
Utilidades 2015: No reportadas.
Retorno de la acción en un año: Empresa cerrada.
Medidas de ajuste: Es considerada la empresa más valiosa del mundo, por manejar las ingentes reservas petroleras árabes. De acuerdo con la estrategia del califato, Saudi Aramco ha anunciado, contrario a sus competidoras, que mantendrá su programa de inversiones, así como su nivel de producción. Sin embargo, también es víctima del ajuste. Reuters y Bloomberg reportan que Saudi Aramco negoció el año pasado un crédito por US$ 10.000 millones y que estaría en negociaciones para levantar otros US$ 4.700 millones. Además, se estaría preparando una emisión de bonos y, posiblemente, la apertura a bolsa de una sus filiales.

Petrochina
Utilidades hasta el 3T 2015: -81%
Retorno de la acción en un año: -47,61% *
Medidas de ajuste: Como parte de las reformas del gobierno chino a las empresas estatales y ante la caída de las utilidades, la firma vendió el 50% del oleoducto Trans-Asia Gas Pipeline. Es la primera venta de activos de los últimos tres años. La empresa proyectó que sus utilidades para todo 2015 caerían en 70%.

Total SA
Utilidades 2015: -26%
Retorno de la acción en un año: -19,75% *
Medidas de ajuste: La petrolera francesa planea el despido de 2.000 trabajadores. También ha anunciado que reducirá su plan de inversiones desde los US$24.000 millones en 2015 a US$20.000 millones este año y a US$ 17.000 millones en 2017. Además, prepara la venta de activos por hasta US$ 10.000 millones.

BP
Utilidades 2015: -51%
Retorno de la acción en un año: -25,16% *
Medidas de ajuste: Las perspectivas para BP no son buenas. Su CEO, Bob Dudley, reconoció que el precio del petróleo podría no haber tocado fondo, aunque espera una mejora hacia el segundo semestre del año. Por lo pronto, la empresa anunció que eliminará 7.000 puestos de trabajo. Además, Dudley dijo que la inversión estará en la parte baja del rango de US$ 70.000 millones a US$ 90.000 millones anunciado previamente, o quizás incluso menos.

Royal Dutch Shell
Utilidades 2015: -80%
Retorno de la acción en un año: -27,79% *
Medidas de ajuste: La petrolera privada más grande del mundo anunció el recorte de 10.000 puestos de trabajo. Esta semana, su CEO, Ben van Beurden, aseguró en conferencia con los inversionistas, que la empresa estaba preparada para tomar «importantes medidas adicionales» de ser necesario. Shell postergó hasta fin de año la decisión final de inversión de un megaproyecto de GNL en Canadá y canceló un proyecto de gas natural en Abu Dabi.

Kuwait Petroleum Corporation
Utilidades 2015: No reportadas.
Retorno de la acción en un año: Cerrada.
Medidas de ajuste: Otra de las campeonas nacionales árabes, la petrolera kuwaití mantiene su ritmo de producción y asegura que no reducirá su inversión. Pero su presidente ejecutivo, Nizar al-Adsani, anunció que buscan vender activos poco rentables, como una refinería en Holanda. Sus filiales han reducido sus costos hasta en 20% en el último año. La firma negocia un préstamo por US$ 10.000 millones y estaría analizando una emisión de deuda para financiar su plan de inversión que alcanza los US$ 100.000 millones para los próximos cinco años.

Exxon Mobil
Utilidades 2015: -50%
Retorno de la acción en un año: -12,28% *
Medidas de ajuste: La diversidad en el negocio de Exxon -con buen rendimiento en el área de refinación- hace que sea una de las empresas con mejores perspectivas, según los analistas. De todas formas, la firma anunció que reducirá su presupuesto en 25% este año, después del recorte de 19% aplicado ya el año anterior. La inversión en exploración cayó a su mínimo en una década.

Chevron Corporation
Utilidades 2015: -76%
Retorno de la acción en un año: -22,94% *
Medidas de ajuste: «Nos estamos preparando para soportar cualquier precio del petróleo», aseguró el mes pasado el CEO de Chevron, John Watson. Como parte del plan, la petrolera anunció el despido del 10% de su planta o unos 7.000 empleados, así como un recorte de 25% en sus costos. El mismo Watson anunció que los recortes de gastos para 2017 y 2018 podrían ser aún más severos.

Lukoil
Utilidades hasta el 3T 2015: -62%
Retorno de la acción en un año: -23,21% *
Medidas de ajuste: La petrolera rusa no quiere ceder participación de mercado, por lo que hasta ahora no ha anunciado grandes cambios en sus planes de inversión. Sin embargo, su presidente ejecutivo, Vagit Alekperov, advirtió que si el petróleo no logra superar los US$ 30 por barril, reducirán su plan de inversión en US$ 1.500 millones desde los US$ 8.500 millones planificados para este año.