Gas Natural dio ayer una primera señal de que podría estar dispuesta a subir su oferta de compra por Endesa, en medio de rumores sobre un eventual acuerdo de toma de control amistosa por parte de la alemana RWE.
El presidente ejecutivo de Gas Natural, Rafael Villaseca, declaró que la empresa tendría capacidad financiera si tuviera que enfrentar un alza de su oferta de US6.600 millones por la eléctrica.
Hasta ahora Gas Natural había insistido en que su propuesta se ajusta al valor de Endesa y que no corresponde elevar el precio.
Las últimas declaraciones, sin embargo, llegan luego de que el jueves surgieran especulaciones sobre el interés de la germana E.ON por Endesa, lo que hizo subir la cotización en bolsa de la compañía en más de 2%. A estas versiones se sumaron el lunes insistentes rumores de que RWE, matriz de la empresa de servicios sanitarios Thames Water, presentaría una contra OPA amistosa sobre Endesa, actuando como “caballero blanco” frente a la oferta hostil de Gas Natural.
Incluso se sugirió que directivos de la empresa germana habrían viajado a España para participar en las conversaciones. Endesa y RWE, sin embargo, desmintieron las negociaciones y el grupo alemán aseguró que “no está interesado” en la adquisición de la española.
Junta de accionistas
Gas Natural está enfrentando creciente presión para subir su oferta a medida que Endesa intenta defenderse de la operación. La eléctrica planea aumentar su política de dividendos para hacer subir el precio de la acción y reducir el valor de una fusión para Gas Natural. El aumento en el monto del reparto será votado por los accionistas de Endesa durante una junta convocada para este viernes.
La acción de la compañía eléctrica cerró la sesión del lunes en 25,48 euros, 4,18 euros por encima del precio de la OPA, según la fórmula de canje propuesta. El mercado está esperando que Gas Natural mejore su actual oferta, equivalente a 21,30 euros por acción, a un nivel en torno a 25 euros por título.
Gas Natural aseguró ayer que tendría capacidad financiera si tuviera que enfrentar un alza de su oferta de compra. No obstante, su presidente ejecutivo, Rafael Villaseca, reiteró que “en estos momentos” no están pensando en modificar los términos de la operación. “El problema no es obtener el dinero (…) La cuestión es si eso tiene justificación empresarial y no tiene que ver con que tengamos mil millones más o menos”, sostuvo Villaseca en entrevista con el diario español Cinco Días.
El consejo de administración de Endesa adelantó para el 25 de febrero la junta ordinaria de accionistas donde se tendrá que votar el pago de un dividendo bruto de 2,4 euros por acción.
De esta forma, la eléctrica desembolsará 2.541 millones de euros de los más de 7.000 millones de euros que comprometió hasta 2009.
Este dividendo significa un pay-out (porcentaje del beneficio destinado a dividendo) del 79,9% sobre el resultado neto del ejercicio.
El director ejecutivo de Endesa, Rafael Miranda, señaló que la junta de accionistas es soberana con lo que, si la retribución se autoriza, Gas Natural no podría revocar el pago aunque se hiciese con el control de la eléctrica.
Se cumplen los plazos
Gas Natural lanzó su oferta por el control de Endesa en
septiembre. La oferta ya recibió la aprobación –con condiciones- del gobierno español, y actualmente está pendiente el visto bueno de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El regulador podría resolver entre hoy y el jueves sobre la OPA. El presidente de la entidad, Manuel Conthe, dio a entender que el consejo del organismo discutirá y “previsiblemente aprobará” este jueves el folleto informativo de la oferta. Añadió que el regulador bursátil español está “en coordinación” con su par estadounidense, la Securities and Exchange Commission, “para que haya un paralelismo en el periodo de aceptación” de la oferta en España y Estados Unidos.
Una vez aprobado el folleto, Gas Natural tendría cinco días hábiles para publicar el anuncio de la OPA de forma oficial y establecer el plazo de suscripción -de entre uno y dos meses.
Cronología de la OPA
2005
05/09 Gas Natural lanza OPA por Endesa.
12/10 Fondo Franklin Templeton Investments, segundo
accionista de Endesa, rechaza la oferta. El primer accionista, Caja Madrid, lo hizo inmediatamente tras el anuncio.
25/10 Endesa denuncia que OPA debe incluir filiales en Chile, lo que más tarde es descartado por autoridades locales.
11/11 Servicio de Defensa de la Competencia, organismo dependiente del Ministerio de Hacienda de España, advierte que OPA provocará problemas de concentración del mercado.
15/11 Comisión Europea se declara incompetente para resolver la OPA. Un mes después Endesa demandó a la CE ante la Corte Europea de Justicia en Luxemburgo.
21/11 Comisión Nacional de Energía de España da luz verde a la OPA. El regulador rechazó el pacto entre Gas Natural e Iberdrola de venta de activos una vez que se complete la operación.
28/12 Gas Natural demanda a eléctrica por presunta violación del deber legal de pasividad de una empresa objeto de OPA.
2006
01/01 Caja Madrid asegura que precio ofrecido es “insuficiente”.
04/01 Tribunal de Defensa de la Competencia rechaza OPA de Gas Natural.
06/02 Consejo de Ministros de gobierno español aprueba OPA pero con condiciones.
21-23 de febrero: Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) decide si ratificar o refutar la oferta. A partir de ese momento los accionistas de Endesa podrán aceptar o no la oferta.
Fuente: El Diario.