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Empresas chilenas emiten bonos por US$1.565,7 millones en abril

(Pulso) Luego de un primer trimestre poco activo en cuanto a emisiones de bonos corporativos, las empresas chilenas se han puesto al día en abril colocando en conjunto siete instrumentos de deuda, que en lo que va del mes suman US$ 1.565,7 millones.

Se trata de un movimiento motivado más por mejores condiciones de endeudamiento que por necesidades de caja. De hecho, entre los emisores incluso se cuentan algunos sin demasiados requerimientos de recursos.

Las empresas chilenas que han emitido han estado todas dentro del rango de AA tanto a nivel internacional como nacional.

En el plano local, este mes los emisores han sido Embotelladora Andina, Tanner Servicios Financieros y Arauco, éste último habiendo emitido dos instrumentos en distintos plazos (UF 2 millones a 7 años con 3 de gracia y UF 5 millones a 21 años). Dichas emisiones equivalen a un monto total de nueva deuda en el mercado local por US$495,3 millones.

En el plano internacional las emisiones han sido incluso más significativas. El grupo de los nuevos bonos chilenos internacionales del mes incluye al Banco Santander Chile, BBVA Chile y Endesa Chile. En conjunto, estos instrumentos equivalen a un total de US$ 1.070,5 millones.

Las Últimas emisiones. La lista de nuevas colocaciones incluye a dos internacionales concretadas ayer (Endesa Chile en EEUU y BBVA Chile en Suiza) y dos locales colocados a nivel local (ambos de Arauco).

Según indicó Endesa Chile, los recursos obtenidos a través de su bono por US$ 400 millones serán utilizados “para fines corporativos generales”. La empresa precisó que dicho bono, colocado por BBVA y JPMorgan, “no es garantizado y está clasificado de la misma manera que todas las deudas no subordinadas ni garantizadas de Endesa Chile tanto al día de hoy como a futuro”.

El bono de BBVA Chile colocado en Suiza por Credit Suisse y Deutsche Bank logró una tasa de Mid Swap CHF + 120 pb, equivalentes a UF + 2.4%. Según indicó el banco, la colocación le permite “diversificar sus fuentes de financiamiento y abaratar sus costos de fondeo”. Asimismo, el banco indicó que los recursos serán destinados para financiar su plan de crecimiento.

Los bonos de Arauco, colocados por Credicorp Capital / IM Trust, lograron una tasa de UF+ 2,65% para el caso del instrumento de la serie Q por UF 2 millones a 7 años con 3 de gracia, y de UF+ 3,60% para la serie R por UF 5 millones a 21 años.

Las tasas confirmaron el gran apetito de los inversionistas por deuda corporativa. Gonzalo Covarrubias, director de Mercado de Capitales de Credicorp Capital/IM Trust, comentó que la tasa de la serie más larga de Arauco fue “la más baja de los últimos 3 años para bonos de clasificación AA y a 20 años”. Por el lado de la serie a 7 años, “es la tasa más baja de los últimos seis años para un bono corporativo”.

Electricidad: Generación con energías renovables aumentará 25% durante 2014

Electricidad: Generación con energías renovables aumentará 25% durante 2014

(La Segunda) Bionergía: 444 MW instalados impulsado por las grandes forestales
La más consolidada de las energías renovables es la bioenergía, principalmente la proveniente de los residuos forestales. Gracias a plantas de cogeneración instaladas por compañías como Arauco o CMPC esta tecnología cerró 2013 con una capacidad instalada en 444 MW.

«Esta tecnología tiene una preponderancia en la matriz ERNC actual gracias a contar en el país con una industria forestal muy desarrollada que, a la vez, es una consumidora energética relevante. Desde mediados de los 90 han realizado proyectos donde se aprovechan los residuos forestales para producir su propia energía e inyectar los excedentes a la red», explica Verónica Martínez del Centro de Energías Renovables (CER).

Empresas como Arauco -brazo forestal del Grupo Angelini- a través de su filial Bioenergía tiene instalado en el SIC 224,3 MW de energía térmica en base a desechos forestales. Su competencia, CMPC, ha comunicado que invertirá al año 2015 US$102 millones en dos proyectos que le entregarán 64 MW, uno de ellos en la fábrica Tissue en Talagante y la otra, en la planta de papel de Puente Alto.

Eólica: A la caza del liderazgo entre las renovables
Son la postal más recurrente al pensar en generación renovable: los parques eólicos. En Chile su instalación ha sido constante hasta llegar a tener operativos al cierre del año pasado 335 MW, en 15 proyectos en el país.

«La energía eólica ya se lanzó y en este momento hay en construcción cerca de 500 MW que entrarán en funcionamiento probablemente durante el primer semestre de este año, por lo que en el ranking de operación de 2014 esta tecnología se posicionará en el primer lugar», dice el director ejecutivo de la Asociación Chilena de Energías Renovables (Acera), Carlos Finat.

De esta manera, aumentará la generación eléctrica en base a esta tecnología, que durante 2013 aportó el 14% del total de lo inyectado al sistema vía ERNC.

Los proyectos eólicos con Resolución de Calificación Ambiental (RCA) suman 4.340 MW, siendo los segundos renovables con una cartera más abultada, sólo superados por la energía solar.

Minihidro: 64 centrales operando en todo el país
Aprovechar el potencial hídrico, pero a baja escala. Esa es la premisa de la energía minihidráulica, la más masificada de las ERNC en Chile gracias a sus 64 iniciativas operando, según el último catastro del Centro de Energías Renovables (CER).

Eso sí, considerando su potencia instalada, ocupan el tercer lugar entre las renovables, por debajo de la bioenergía y eólica. A 2013 había 332 MW de capacidad en los sistemas eléctricos principales, y hay otros 68 MW en construcción. A su vez, existen 283 MW en proyectos aprobados ambientalmente y otros 213 MW en busca de su Resolución de Calificación Ambiental (RCA).

Entre las centrales operativas, Chiburgo, ubicada en la región del Maule, es la más grande: cuenta con 19,2 MW de potencia inyectados al SIC. De todas formas, el promedio de capacidad para esta tecnología en el país es de 5 MW.

Solar: Capacidad por casi el doble de HidroAysén
La energía solar es la que más expectativas genera entre las renovables. Finalizó 2013 con 6,7 MW de capacidad en operación, aunque hay 5.337 MW en proyectos con permisos aprobados que no inician su construcción: casi el doble de potencia que tendría HidroAysén.

¿Se construirá todo lo que está en carpeta? Difícl, aunque el sector cuenta con varios hitos: en enero inició la operación de Amanecer Solar (100 MW), la planta más grande en América Latina, entregará su energía al Sistema Interconectado Central (SIC) y abastecerá parte del consumo del grupo minero y siderúrgico CAP.

También se licitó una concentradora solar de potencia -tecnología que permite almacenar energía- convirtiendo a Chile en el quinto mayor exponente en el mundo de esta tecnología.

Geotermia: Pese a su gran potencial, está «al debe»

En Chile no existen centrales geotérmicas en operación ni en construcción. Sin embargo, su potencial es enorme. La gran cantidad de volcanes activos, favorece su expansión.

Hoy existen 120 MW en dos proyectos con permisos ambientales aprobados. La cantidad parece menor, pero el elevado factor de planta -cerca del 90%, es decir, opera casi sin interrupciones- hace que 1 MW equivalga en generación de energía a unos 3 MW eólicos o unos 2 MW de potencia mini hidro.

«Un proyecto normal de este tipo demora en su ejecución alrededor de 8 años, son iniciativas largas en donde sólo la exploración del recurso demora tres años», comenta Verónica Martínez, del Centro de Energías Renovables (CER).